贵州茅台、海天味业涨超3%！估值极度分化后，龙头公司密集回购

2026.06.29 6月29日，半导体硅基板块冲高回落，食品、医药等碳基板块低位反弹，食品ETF华夏（159151.SZ）、食品饮料ETF华夏（515170.SH）震荡上扬。食品ETF华夏（159151.SZ）持仓股海天味业涨超3%，食品饮料ETF华夏（515170.SH）持仓股涨超3%。消息面上，海天味业等龙头公司宣布大额回购并大比例注销。6月23日，海天味业发布公告，计划动用10至20亿元自有资金开展股份回购，回购价格上限设定53元/股，不同于市场多数回购用于员工激励的常规操作，本次七成以上回购股份将直接注销减资。5月27日，贵州茅台公告完成30亿元股份回购，实际回购218.86万股，全部用于注销并减少注册资本，为上市以来第二轮注销式回购。数据显示，截至6月26日，6月前5%个股成交额占比达50.4%，6月26日单日超53.6%，为2005年以来99.76%分位，结构拥挤进一步加剧；同时，以PB标准差衡量的申万二级行业估值分化程度也快速上升，6月26日已达2010年来84.7%分位的历史高位。东方财富证券副所长陈果表示：建议在结构上考虑逐步再平衡。与高位密集减持的电子、建筑材料等行业不同，一批相对低位的碳基行业内公司正在密集增持回购，我们认为需高度重视产业资本在当前位置的增持回购行为。