7月迎来半年报业绩催化，关注通信ETF华夏(515050)回调布局机会，近5日累计净流入近26亿元

2026.07.02 截至2026年7月2日 15:00，中证5G通信主题指数(931079)下跌8.18%。成分股方面，长芯博创领跌12.60%，天孚通信下跌12.01%，新易盛下跌11.56%，联特科技下跌11.32%，剑桥科技下跌10.00%。通信ETF华夏(515050)下跌8.40%。流动性方面，通信ETF华夏盘中换手10.10%，成交22.60亿元，市场交投活跃。拉长时间看，截至7月1日，通信ETF华夏近1周日均成交23.87亿元。今日，A股主要股指全线下跌，前期表现强势的半导体、算力硬件产业链大幅回调，存储器、晶圆、CPO方向领跌。消息面上，美股科技巨头Meta正在制定一项云基础设施业务计划，将销售AI计算能力和模型的访问权限，从而与亚马逊网络服务（AWS）、微软和谷歌云等行业巨头展开新的竞争。该消息迅速引发全球资本市场连锁反应，扭转短期AI硬件板块情绪。有分析人士指出，这引发了市场对于AI算力供需关系和未来资本开支节奏的担忧。不过，野村在最新研究报告中反驳市场对AI半导体周期见顶的担忧，认为随着云端厂商资本开支持续扩张，2026年下半年恐将迎来“史诗级”供应链错配，这非但不是周期尾声的讯号，反而印证了本轮景气度的长期可持续性。华福证券表示，7月将迎来半年报业绩催化窗口期，市场关注点或将聚集于业绩与景气确定性。关注AI算力链中业绩能够验证的环节。资金流入方面，通信ETF华夏近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”25.91亿元，日均净流入达5.18亿元。CPO+PCB高含量ETF：通信ETF华夏(515050)，跟踪指数CPO+PCB概念股权重合计超80%位居全市场第一(剔除重合个股权重)，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。直接承接AI算力资本开支加速与技术迭代的双重驱动，是把握通信及电子算力板块业绩释放的核心工具。截至2026年6月30日，中证5G通信主题指数(931079)前十大权重股分别为兆易创新、新易盛、中际旭创、立讯精密、东山精密、工业富联、生益科技、亨通光电、沪电股份、天孚通信，前十大权重股合计占比63.31%。易、中、天高含量ETF：创业板人工智能ETF华夏(159381)跟踪指数的一半权重集中在光模块CPO板块，另一半权重覆盖国产算力、AI软件应用领域，形成“硬件+应用”的均衡布局，新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超39%。前10大权重股为中际旭创(14.34%)、新易盛(15.28%)、天孚通信(9.46%)、协创数据、蓝色光标、润泽科技、网宿科技、北京君正、昆仑万维、同花顺。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。场外联接(A类：025505；C类：025506)。此外，市场轮动加快，可以“配点红利”，通过哑铃策略平衡风险和回报，一端是高成长性或进攻型资产，另一端是低波动防守型资产。红利低波ETF华夏(159547)：跟踪红利低波指数(H30269.CSI)，指数近1年股息率为4.86%，对应的全收益指数自发布日(2013年12月19日)到25年年底，任意时间持有6个月正收益概率是72%，持有1年、2年、3年正收益概率分别升至83%、89%和95%，适合作为哑铃策略中的防守型资产进行配置，管理费+托管费仅0.2%，在同类产品中费率最低，联接基金A类021482；联接基金C类021483。