化工ETF鹏华(159870)盘中净申购2.86亿份，反内卷与双碳天花板正合力抬升行业盈利底

2026.07.06 化工板块持续活跃，机构指出：1、化工核心资产值得重点关注：当前化工行业正处于“短周期（库存/价格）拐点邻近 + 中周期（产能/资本开支）见顶回落 + 长周期（全球成本曲线重塑/国内双碳政策）共振”的关键窗口。反内卷与双碳天花板正合力抬升行业盈利底，新质生产力与亚非拉出海则承接了边际需求，在此背景下化工核心资产值得重点关注。2、反内卷—从“囚徒困境”到“供给纪律”：反内卷本质是建立开工率、渠道、检修三重供给纪律，推动价差回归合理区间。这两年机构观察到：多数化工品在价差长时间低位后，突然不再随产量增加而继续下探（说明供给纪律在起作用），如纯碱、钛白粉；部分化工品则在极好的行业格局以及价格修复诉求加持下强化涨价逻辑，如安赛蜜、三氯蔗糖等，同时部分化工品已经开始实现盈利的扭转，如涤纶长丝、有机硅等。3、双碳—产能“制度化”天花板：增量角度看，碳双控政策准入严格+实施全过程考核，化工行业产能增量扩张难度将显著加大。存量角度看，碳价上行背景下，高碳工艺路线长期边际成本被制度性抬升，具备低碳、可循环、能源/原料优势企业竞争优势凸显。4、出海—全球成本曲线“中国更靠左”：亚非拉基建需求旺盛，增长动能充分，或将有力承接我国地产链化工品单边走弱的需求，改善如纯碱、TDI、钛白粉、PVC等产品全球供需平衡表，并作为边际定价权的角色，重塑行业盈利中枢。此外欧洲化工行业整体颓势难以逆转，日韩同样面临相似困境，有望加速全球化工产能重心向中国企业转移，强化我国在全球化工供应链中的主导地位。截至2026年7月6日 13:29，中证细分化工产业主题指数(000813)上涨0.02%，成分股东方盛虹上涨7.41%，华峰化学上涨5.45%，荣盛石化上涨4.88%，恒力石化上涨4.55%，桐昆股份上涨4.20%。化工ETF鹏华(159870)最新报价0.87元，盘中净申购2.86亿份。化工ETF鹏华紧密跟踪中证细分化工产业主题指数，中证细分产业主题指数系列由细分有色、细分机械等7条指数组成，分别从相关细分产业中选取规模较大、流动性较好的上市公司证券作为指数样本，以反映相关细分产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2026年6月30日，中证细分化工产业主题指数(000813)前十大权重股分别为万华化学、盐湖股份、天赐材料、巨化股份、多氟多、东材科技、藏格矿业、新宙邦、宝丰能源、圣泉集团，前十大权重股合计占比43.96%。化工ETF鹏华(159870)，场外联接(A：014942；C：014943；I：022792)。 获取更多RSS：https://feedx.net https://feedx.site