特斯拉机器人项目已从“研发”全面转向“量产落地”，人形机器人板块正迎来持续催化，机器人ETF广发(159050)单日净流入超4300万元

2026.07.06 7月10日-12日，中国（南京）具身智能机器人产业展将在南京举行。本次展会预计吸引450+海内外参展企业、35000+专业观众。从核心零部件（传感器、执行器、AI芯片）到整机系统（人形机器人、服务机器人、特种机器人），再到行业解决方案，构建了“技术-产品-应用”的完整生态链。据海关统计，今年前5个月，国产机器人加速走向全球。各类单独列名的机器人合计出口1037.7万台，出口总值达199.9亿元，产品远销全球150多个国家和地区。其中，欧盟和东盟为主要出口目的地。政策层面，近日，北京市经济和信息化局、北京市教育委员会联合印发《北京市推动高精尖产业深化产教融合行动方案（2026—2028）》。方案提出，开展赛训实践育人。加强世界人形机器人运动会、人形机器人半程马拉松、北京市工业和信息化职业技能竞赛等赛训实践场景建设，根据产业新趋势推动新赛项开发，持续提升赛训基地服务能力。鼓励高校积极组队参加相关竞赛比赛，对参与竞赛活动等相关产业实践的高校团队纳入教师绩效考核和学生学分认定。海外方面，特斯拉2026年第二季度全球电动车产量同比增长约10%，交付量同比增幅达25%，其中中国市场贡献显著，上海超级工厂上半年交付近46.8万辆，同比增长28.4%。马斯克近期更新了弗里蒙特工厂Optimus机器人产线照片，显示原Model S/X产线已切换为机器人专用产线，目标实现百万台年产能，标志着人形机器人进入量产前关键阶段。国泰海通证券认为，特斯拉产业链正处于商业化初期的重要拐点，边际变化将显著影响优质供应链企业。特斯拉工程副总裁Lars Moravy近期明确表示，机器人项目已从“研发”全面转向“量产落地”，强调规模化生产经验可直接复用，模块化产线布局更利于快速部署。目前弗里蒙特工厂已启动Optimus制造，德州千万台级专属工厂同步动工，核心传动件供应商已收到采购订单并计划近期量产。中泰证券判断，2026下半年至2027年将是板块基本面持续兑现期，具备稳定量产能力和核心份额的零部件厂商将率先受益。产业动态方面，宇树科技IPO注册于7月初获批，拟募资42亿元，上市估值预计达420亿元，成为国内人形机器人商业化进程加速的重要标志。优必选同期推出售价最高99万元的全尺寸仿生机器人U1系列，并已在京东开启预售，订单量突破1.3万台。湘财证券指出，叠加特斯拉Optimus量产推进及部分国内供应商已获订单，人形机器人板块正迎来持续催化，数据飞轮效应有望推动产能、成本与需求形成正向循环。场内ETF方面，截至2026年7月6日 13:01，国证机器人产业指数(980022)下跌2.62%，机器人ETF广发(159050)盘中换手65.93%，成交2.23亿元，市场交投活跃。成份股方面涨跌互现，雷赛智能领涨8.09%；前十大权重股合计占比42.45%，其中权重股埃斯顿上涨6.37%，双环传动上涨2.63%，昊志机电上涨2.07%。拉长时间看，截至2026年7月3日，机器人ETF广发近1周累计上涨20.32%。份额方面，截至2026年7月3日，机器人ETF广发近1周份额增长4500.00万份，实现显著增长。资金流入方面，机器人ETF广发最新资金净流入4344.77万元。拉长时间看，近5个交易日内有3日资金净流入，合计“吸金”5153.79万元。机器人ETF广发(159050)紧密跟踪国证机器人产业指数(980022)，指数样本公司业务涉及机器人本体、核心零部件和其他机器人产业相关领域，覆盖了从核心零部件、本体到应用的机器人全产业链。从行业看，Wind数据显示，按申万一级行业，国证机器人产业指数前三大权重行业为机械设备(47.50%)，电力设备(14.68%)，家用电器(8.79%)。整体来看，国证机器人产业指数在与机器人产业链相关的机械设备、电力设备、家用电器等各个行业的覆盖面较广、分布较均衡。