从点状突破到枢纽协同，两创板块如何受益于“十五五”的“六张网”？

2026.07.07 一、“十五五”万亿资本新主线，双创投资逻辑迎来范式切换“十五五”规划将“六张网”确立为内需扩张与新质生产力培育核心抓手，本次电网、算力网、通信网、物流网、水网、地下管网六大网络一体化建设，2026年全年相关投资规模超7万亿元，红利重心全面向芯片、光通信、储能、工业软件、智能传感等高科技环节转移。科创板、创业板正是这类优质科技资产的核心聚集地：过去布局双创板块，市场多聚焦单一赛道技术突破、个股短期景气，投资逻辑停留在“点状创新”；六张网打通能源流、数据流、货物流、城市生命线后，跨网络耦合、多场景复用、平台化运营成为产业主流，投资机会有望升级为“枢纽协同”系统性β行情。图一：“十五五”规划的“六张网”建设方向1.1读懂六张网：复合型数字基建，培育新质生产力六张网覆盖新型电网、算力网、新一代通信网、国家水网、城市地下管网、现代物流网六大领域，长江证券预计，“十五五”期间“六张网”年均投资规模约5.4万亿元，总投资约26.9万亿元，较“十四五”期间年均约4.5万亿元增长约21%。2026年当年，“六张网”及相关重点领域投资即超过7万亿元。这套基础设施体系兼具短期稳增长、长期培育新质生产力双重价值。短期大量工程项目落地形成实物工作量，对冲经济压力；长期以数字化、智能化改造为核心，持续拉动AI算力、电力电子、智能装备等高成长赛道，政策支持周期长、需求增长空间广阔，区别于短期刺激型基建政策。1.2和传统基建本质分化，红利集中双创板块传统基建受益方向集中在土建、钢材、工程机械等，科技附加值偏低；而六张网建设中，智能硬件、控制系统、数字化平台的投资占比持续抬升，核心受益赛道全部集中于科创板与创业板：算力网拉动AI芯片、服务器需求；通信网带动光模块、射频设备迭代；智能电网催生功率器件、储能系统；水网、地下管网增量则来自感知传感器、数字孪生运维平台。“六张网”有望为双创板块提供有力的业绩预期支撑。表1：“六张网”核心内容与双创板块映射方向二、范式变革：双创投资从“单点突破”迈入“枢纽协同”时代2.1旧周期：单点创新逻辑，波动与风险双高此前双创行情具备鲜明单点特征：科创板行情绑定半导体、AI芯片单一技术突破，业绩高度依赖单一行业景气；创业板收益依靠动力电池、光模块单品出货驱动。这种投资模式也存在突出的局限性：行业轮动节奏快，个股极易遭遇技术迭代、行业价格战等黑天鹅风险，普通投资者选股、择时门槛高，长期持有很难获得稳定收益。2.2“六张网”重塑产业逻辑，三重协同红利打开长期空间多网融合彻底打开产业成长天花板，释放三大长期投资价值：第一，设备场景复用拓宽成长边界。芯片、传感器、储能设备不再局限单一行业，可同步适配电网、算力、物流、水务等多类网络，长期需求空间显著扩容；第二，平台型链主企业有望持续享受估值溢价。具备调度、数字孪生、能源管理平台能力的企业，能够将一套技术方案复制至多张网络，宁德时代、中际旭创等龙头企业均完成从单品厂商向多网枢纽服务商的转型；第三，企业订单持续性大幅提升。网络基础设施需要长期迭代、常态化运维，需求具备持续性，告别过去一次性脉冲式采购，企业中长期业绩可预测性显著增强。2.3指数工具适配协同行情，规避个股投资痛点六张网协同产业链横跨数十条细分赛道，算力、通信、储能、智能装备、智慧水务等分支同步受益，普通个人投资者资金有限、研究精力不足，很难完整覆盖全产业链红利，单独布局个股还会面临多重难以规避的风险。其一，个股技术路线风险。半导体、光模块、储能技术迭代速度快，单一企业一旦技术路线选错，业绩会持续承压，而科创50、创业板指成份股覆盖赛道内多家龙头，分散单一技术路线暴雷风险；其二，个股业绩兑现不确定性。部分细分设备企业客户高度集中，若大型项目落地延迟，单家公司营收会大幅波动，指数通过一篮子持仓平滑单一客户、单一订单冲击；其三，赛道轮动踏空风险。六张网建设节奏存在先后，算力、电网、物流网景气轮动，普通投资者很难精准切换赛道，指数会按照规则定期动态调仓，自动纳入各阶段景气赛道龙头，无需人工频繁操作；同时，指数ETF具备低成本、交易便捷的优势，场内场外均可参与，依托指数编制规则自动紧跟产业迭代节奏，或可以作为捕捉多网协同系统性行情的便捷工具。三、分指数拆解：科创宽基精准卡位“六张网”不同产业链环节3.1科创50：把握算力网、智慧网硬科技底座红利科创50选取科创板市值、流动性靠前的50家龙头，电子行业权重超78%（依据申万一级行业分类，截至2026/6/24），重仓半导体与算力硬件领域龙头，直击算力网、新一代通信网、智能电网底层需求。指数覆盖AI芯片、半导体设备等高壁垒环节，2026预期净利润增速超过150%（数据来源：WIND，截至2026/6/24），算力产业链业绩高景气态势有望持续兑现，弹性优势突出，或可以作为布局“六张网”底层硬件自主可控主线的优质选项。3.2创业板指：收获储能、智能装备场景放量红利创业板指核心权重集中于电力设备、通信、机械制造，聚焦产业化落地环节。“十五五”期间新型电网总投资有望超过5万亿元，或将带动储能、逆变器、液冷设备需求；算力网络扩容推升高速光模块需求；物流网建设持续释放智能仓储机器人订单。2025年创业板指数样本营收、净利润双增长，当前估值处于历史合理区间，性价比值得关注，充分受益于“六张网”各场景规模化落地红利。四、结语“十五五”期间“六张网”有望开启长达五年的万亿级成长主线，产业投资逻辑正式从单点技术突破，转向多网络枢纽协同。科创50聚焦算力硬科技底座，进攻属性突出；创业板指依托储能、智能装备赛道，当前的业绩高景气态势或具备较强持续性。对于普通投资者，无需耗费大量精力筛选个股、跟踪多条产业链，借助两大宽基ETF布局，即可高效参与数字基建、新质生产力升级带来的中长期产业机遇。投资者可以结合自身风险偏好与风险承受能力，合理关注创业板ETF易方达（159915，联接基金A/C：110026/004744）与科创50ETF易方达（588080，联接基金A/C：011608/011609）。 获取更多RSS：https://feedx.net https://feedx.site