摩根士丹利：AI 资金将从芯片股转向超大规模云厂商

IT之家 7 月 7 日消息，摩根士丹利表示，美股半导体板块近期走弱，恰恰说明市场上涨行情正在扩散。投资者资金或将转向 AI 超大规模云服务商，同时布局非必需消费品、交通运输与生物科技板块个股。IT之家注意到，这家券商在当地时间周一发布的研报中指出，随着 AI 产业周期切换，资金会从半导体股票流出，而超大规模云服务商（大手笔投入数据中心建设的科技企业）有望从中受益。谷歌母公司 Alphabet、亚马逊等企业已投入数百亿美元扩建 AI 基础设施，这也推动半导体企业股价大幅飙升；但目前仍缺乏明确证据，证明 AI 产品能够创造足以覆盖巨额投入的收益。不过摩根士丹利认为，短期行业资本开支或将趋于理性，且超大规模云服务商的股价低迷阶段已经结束。6 月，Alphabet、亚马逊、Meta 等企业股票遭遇大规模抛售，同期费城半导体指数却大涨 11%。但过去两周，该半导体指数累计下跌超 11%；而代表华尔街七大科技巨头的 Roundhill“七大巨头”ETF，跌幅已有所收窄、出现反弹。摩根士丹利还称，市场下调对美联储加息的预期，叠加原油价格回落，同样促使资金从热度极高的芯片板块撤离。该券商认为，本次资金轮动之下，非必需消费品、交通运输以及生物科技相关个股有望迎来利好。