金山云获大额算力订单，AI业务有望进入高增兑现期，港股通科技ETF博时(159010)涨超3%

2026.07.08 截至2026年7月8日 11:11，恒生港股通科技主题指数(HSSCITI)强势上涨3.59%，成分股汇聚科技上涨10.90%，金蝶国际上涨10.41%，金山云上涨9.20%，联想集团，商汤-W等个股跟涨。港股通科技ETF博时(159010)上涨3.17%，最新价报0.91元。流动性方面，港股通科技ETF博时盘中换手3.95%，成交896.53万元。拉长时间看，截至7月7日，港股通科技ETF博时近1年日均成交2306.89万元。消息面上，金山云获得小米百亿预算和阿里五年数十亿元长约，直接验证了大型互联网企业对AI算力的持续旺盛需求。小米百亿预算已落地，阿里签订五年长约，表明头部企业对AI算力的投入具有长期性和持续性。金山云作为独立云服务商，获得两大客户长期订单将直接提升其GPU算力业务收入预期，也强化了市场对整个算力产业链的信心。AI算力需求从训练向推理扩展，算力基础设施的长期需求确定性进一步增强。此外，2026年Q1，公司智算云收入达10亿元，同比增长90%，首次占公有云收入过半 ，证明AI业务已成为增长主引擎。对于港股市场走势，中金公司表示，综合而言，当前港股更多是阶段低位，部分标的与个股估值很低、内外资配置比例回到前期低点，部分情绪与回购指标较极致，但多数指标相比历史底部仍有差距。短期的催化来自三个方面：美联储紧缩预期趋缓、部分资金再平衡、以及三季度财政发力会比二季度改善。资金流入方面，港股通科技ETF博时近21个交易日内，合计“吸金”1050.59万元。从估值层面来看，港股通科技ETF博时跟踪的恒生港股通科技主题指数最新市盈率（PE-TTM）仅21.2倍，处于近1年8.14%的分位，即估值低于近1年91.86%以上的时间，处于历史低位。港股通科技ETF博时紧密跟踪恒生港股通科技主题指数，恒生港股通科技主题指数（「HSSCITI」）旨在反映能通过港股通买卖，业务与科技主题相关的香港上市公司之表现。数据显示，截至2026年7月7日，恒生港股通科技主题指数(HSSCITI)前十大权重股分别为腾讯控股、阿里巴巴-W、美团-W、小米集团-W、中芯国际、华虹宏力、联想集团、快手-W、ASMPT、地平线机器人-W，前十大权重股合计占比83.28%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。