二级债基持续吸金，量化策略成增长极，鹏扬合利债券型证券投资基金(A类024132/C类024133)布局低利率时代稳健投资新机遇

2026.07.08 消息面上，数据显示，6月“固收+”基金平均收益率在各类债券型基金中继续排名第一，二级债基尤为亮眼，头部产品月度收益率远超纯债基金。二级债基的吸引力不仅体现在存量产品的业绩上，新发市场同样持续升温。今年上半年，共有111只二级债基成立，合计首募规模970.89亿元，发行数量和成立规模远超往年。进入7月，这一势头仍在延续，7月6日至7月10日，全市场共有39只新基金启动募集。与此同时，量化策略正在成为“固收+”赛道最亮眼的增长极。在低利率叠加权益资产持续走强的背景下，量化“固收+”近两年热度持续攀升，深受稳健型投资者青睐。截至2026年一季度末，在3.2万亿元“固收+”基金中，采用量化策略的产品达到200只左右，规模合计约为1800亿元。量化策略之所以能在“固收+”赛道异军突起，背后有清晰的逻辑支撑。分析人士认为，一是在低利率环境下，纯债弹性不足、权益波动太大，量化“固收+”正好卡在中间地带；二是A股市场轮动加快，量化投资反而有更多可捕捉的定价偏差；三是量化策略具有决策纪律性、风险控制前置性和收益来源多元化三大差异化特征。量化“固收+”基金将传统“固收打底+权益增强”的模糊经验，重构为可量化、可回测、可预期的系统化工程。展望后市，中金公司指出，居民资产再配置正迈入兑现期，低风偏资金向“固收+”、低波产品迁徙的趋势仍在延续。在低利率环境延续、量化“固收+”赛道持续升温的背景下，以量化策略赋能、股债双轮驱动的鹏扬合利债券基金，或是低利率时代稳健型投资者兼顾收益与安全的有效选择。鹏扬合利债券型证券投资基金（A类024132 C类024133）作为一只债基类产品，定位为"固收+"策略工具，在控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，力争为投资人提供高于业绩比较基准的长期稳定投资回报。组合低波股债比例设置并非简单的资产分割，而是基于风险收益特征的精细化配置。债券投资策略以优质信用债为底仓叠加国债期货对冲利率波动，以期更加突出低波特性，此外通过转债拓展收益增强路径。股票投资策略拟采用全市场量化增强策略，做大类资产配置之外进一步的风险对冲设置，降低单一风格极致化风险，叠加量化指增纪律投资优势，有效应对市场波动和风格轮动。鹏扬合利成立9个月以来收益率2.62%，最大回撤仅1.07%，历史表现兼具上涨动能与鲜明低波特征，历史持有体验佳，是稳健型客户的进阶或补充选择。（数据来源：Wind 数据区间：2020.06.30-2026.03.31）值得一提的是，鹏扬基金在固定收益投资领域具备较深的投研积累，其宏观研判与信用分析能力为混合类产品中的债券底仓管理提供了专业支撑。同时，公司在权益投资与量化策略方面持续布局，形成了股债双轮驱动的投研体系。基金经理团队通常具备跨市场、跨资产类别的管理经验，能够在复杂市场环境中进行多维度的风险收益权衡，为组合的稳健运作提供专业保障。