淡马锡宣布加码 AI 投资：计划五年内将占比从 6% 提升至 15%，重点布局半导体、基础模型等五大方向

IT之家 7 月 9 日消息，新加坡主权投资基金淡马锡 7 月 8 日发布年度报告称，未来五年将进一步提高 AI 领域投资比例，计划将相关资产占投资组合的比例从目前的 6% 提升至最高 15%。淡马锡表示，AI 技术发展正在影响多个产业，其投资策略将围绕 AI 基础设施、模型、应用等方向展开。淡马锡掌门人、淡马锡控股首席执行长狄澜（Dilhan Pillay）在当日举行的简报会上表示，其未来 AI 投资将重点布局五个方向，包括能源和数据中心、半导体、云服务供应商、基础模型，以及 AI 应用与软件基础设施。淡马锡认为，AI 应用正在进入更广泛的产业落地阶段，因此除了增加 AI 相关资产配置外，也将从整体投资组合角度关注人工智能技术对旗下企业竞争力的影响。狄澜表示，AI 应用领域“发展势头强劲”，除了计划将 15% 的资本直接投入 AI 领域外，淡马锡其余 85% 的投资组合也必须关注 AI 技术的应用，以提升整体竞争力。淡马锡国际首席投资官谢松辉则将此次 AI 投资加码视为集团长期数字化投资的自然延伸。淡马锡方面表示，15% 的目标是方向性指引而非硬性指标，实际投资节奏将取决于具体投资机会。据淡马锡公布的数据，截至 2026 年 3 月 31 日结束的上一财年，其净投资组合价值达到 5180 亿新元（IT之家注：现汇率约合 2.73 万亿元人民币），连续第二年创下历史新高。按照新的估值方法计算，淡马锡全年新元计价投资回报率为 10.5%，美元计价回报率为 14.8%。报告显示，淡马锡过去一年投资金额达到 510 亿新元（现汇率约合 2686.24 亿元人民币），同时出售资产 310 亿新元，净投资规模为 200 亿新元（现汇率约合 1053.43 亿元人民币）。淡马锡近年来已经增加对人工智能相关企业的投资。根据公开信息，该机构持有包括 OpenAI、Anthropic 等 AI 企业的相关投资，同时也投资了英伟达等与 AI 基础设施相关的企业。不过，淡马锡此次并未公布具体 AI 资产持仓比例，也未披露这些投资对整体投资表现的具体贡献。谢松辉表示，未来几年淡马锡将继续关注全球市场中的 AI、核心增值型基础设施以及私募信贷机会，并可能进一步提高对美国市场相关资产的配置比例。他表示，淡马锡目前更倾向于选择数量较少、规模较大的投资项目，并深入参与企业长期发展。在 AI 投资之外，淡马锡也计划调整投资组合结构。报告显示，该机构计划到 2031 年将私募信贷资产占比从目前的 2% 提升至 5%，重点关注高级担保债务等领域。同时，淡马锡计划将“核心增值型基础设施”投资比例从 1% 提升至 5%，相关领域包括电气化、数据中心以及能源转型基础设施。从区域投资情况来看，淡马锡上一财年投资组合中，43% 来自新加坡企业，38% 来自全球直接投资，19% 来自合作伙伴、基金及资产管理业务。美国相关资产占比达到 26%，高于 2016 年的约 11%；中国相关资产占比为 17%，相比十年前的 24% 有所下降。淡马锡表示，未来全球市场仍将是其重点投资方向。报告还显示，淡马锡过去 10 年的年化回报率为 7.1%，过去 20 年的年化回报率为 6.8%。过去五年年化回报率为 4.6%，其中受到 2021 年至 2024 年期间中国市场表现相对疲软影响。淡马锡表示，上一财年中国相关资产估值有所恢复，其中国市场基础投资规模增加约 100 亿新元（现汇率约合 526.71 亿元人民币）。此外，淡马锡表示，上一财年全球市场环境仍存在较大不确定性，包括中国经济增长压力以及中东地区冲突等因素，对投资组合产生影响。该机构称，相关市场波动曾导致其投资组合价值在财年最后一个月下降约 2%。