光模块需求井喷迭代提速，通信ETF华夏(515050)近20日吸金超52亿元

2026.07.09 截至2026年7月9日11:00，中证5G通信主题指数(931079)上涨0.46%，成分股崇达技术上涨7.89%，景旺电子上涨5.47%，兆易创新上涨5.13%，中兴通讯上涨4.69%，紫光股份上涨3.21%。通信ETF华夏(515050)上涨0.17%。消息面上，摩根士丹利（MS）中国首席经济学家表示，今年上半年中国经济在产业供给端表现稳健，新质生产力成为支撑经济增长的关键力量。1月至5月，中国集成电路、半导体、光模块等AI相关基础设施出口同比增长90%，达1300多亿美元。东方证券分析，全球光通信产业正经历由电信驱动向AI算力驱动的结构性切换，800G/1.6T高速光模块需求井喷，迭代周期从4年压缩至2-3年。家电巨头如海信通过控股纳真科技切入光模块制造，并借由海信视像布局VCSEL/Micro LED光芯片与CPO技术，构建“家电+显示+通信”协同矩阵，反映出传统制造业正依托主业现金流积极卡位AI基础设施第二增长曲线。CPO+PCB高含量ETF：通信ETF华夏(515050)，跟踪指数CPO+PCB概念股权重合计超80%位居全市场第一(剔除重合个股权重)，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。直接承接AI算力资本开支加速与技术迭代的双重驱动，是把握通信及电子算力板块业绩释放的核心工具。截至2026年6月30日，中证5G通信主题指数(931079)前十大权重股分别为兆易创新、新易盛、中际旭创、立讯精密、东山精密、工业富联、生益科技、亨通光电、沪电股份、天孚通信，前十大权重股合计占比63.31%。易、中、天高含量ETF：创业板人工智能ETF华夏(159381)跟踪指数的一半权重集中在光模块CPO板块，另一半权重覆盖国产算力、AI软件应用领域，形成“硬件+应用”的均衡布局，新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超39%。前10大权重股为中际旭创(14.34%)、新易盛(15.28%)、天孚通信(9.46%)、协创数据、蓝色光标、润泽科技、网宿科技、北京君正、昆仑万维、同花顺。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。场外联接(A类：025505；C类：025506)。