从芯片到超节点集群，通过WAIC透视国产算力迭代方向

2026.07.24 近期，上海迎来了一场重磅科技产业盛会——WAIC 2026。大会现场，“超节点”被频繁提及，华为首次展示昇腾950超节点真机，以单柜64卡为基本单元，支持1024张NPU高速互联；与此同时，芯片、服务器、网络和数据中心基础设施等厂商也相继发布相关方案。这意味着，国产算力的竞争重点，正在从单颗芯片性能比拼，转向系统级能力较量。什么是超节点？它解决了什么问题？超节点可以简单理解为“装了很多算力卡的超级服务器”。过去传统服务器里的算力卡数量相对有限，更多是为了满足一般计算和普通云服务需求；但随着大模型训练和推理快速发展，AI对算力的需求明显上升，单台服务器所能提供的算力越来越难以满足要求。一个直接变化，就是服务器里需要装下更多算力卡，同时还要把更多服务器进一步连接起来，形成更大规模的算力集群。但问题在于，单纯堆叠算力卡，并不等于实际算力一定更强。大模型训练和推理过程中，大量算力卡之间需要频繁交换数据。如果卡间通信速度不够快、数据传输跟不上，那么即使堆了很多卡，也可能出现部分芯片等待数据，整体效率下降的情况。换句话说，AI算力的难点已经不只是卡够不够多，而是这么多卡能不能高效协同工作。超节点要解决的，正是这个问题。它一方面通过在一台服务器或一个机柜内集成更多算力卡，满足大模型对大规模算力的需求；另一方面，又通过更快的网络互联、更强的通信能力以及更好的存储和调度设计，让这些算力卡真正形成合力，把账面上的算力尽可能转化为实际可用的有效算力。以昇腾950超节点为例，其以单柜64卡为基本单元，支持1024张NPU高速互联。它的意义不只是卡更多了，更在于把这些卡组织得更高效，从而减少通信损耗、提升并行效率，更好满足大模型训练和推理场景的需求。从这个角度看，超节点的核心价值并不只是简单堆砌更多计算卡，而是在大模型时代，通过系统级优化提升集群效率，让大量算力卡真正协同起来。这也是为什么超节点会成为当前国产算力竞争中的一个重要方向。WAIC上密集亮相超节点，说明了什么？在WAIC 2026上，超节点方案密集亮相，这一现象本身就说明，国产算力的产业阶段正在发生变化。过去市场更多关注单卡性能、显存容量、芯片制程等指标，但随着大模型参数规模不断扩大、训练强度持续提升、推理调用快速增长，单卡性能已很难单独决定集群的实际表现。大模型训练和推理的本质，是大规模计算、通信和存储资源的协同运转。真正影响效率的，不只是单张计算卡的能力，而是大量计算卡之间能否实现高效互联，数据能否低时延传输，内存和存储能否有效匹配，以及网络、供电、液冷等基础设施能否支撑系统稳定运行。也就是说，AI算力竞争比拼的已经不只是“卡够不够多”，而是“这些卡能不能高效组织起来，并最终形成可交付的有效算力”。因此，超节点在WAIC上的集中出现，反映出产业链的重心正在从单芯片参数竞争，逐步转向系统级能力竞争。未来国产算力的比拼，将不再局限于芯片本身，而会进一步延伸到服务器、交换网络、存储、散热和软件平台等多个环节。谁能更好地打通这些环节、提升整体协同效率，谁就更有可能在下一阶段竞争中占据优势。为什么这可能是适合国产算力的迭代路径？对于国产算力而言，单卡性能提升仍然重要，但在大模型训练和推理需求持续扩大的背景下，单芯片能力已很难单独决定集群的真实效率。相比只围绕单卡参数做线性追赶，现阶段国产算力更适合在持续补齐芯片能力的同时，通过系统架构、互联协议和软硬件协同提升整体效率。随着开放互联规范逐步成熟，芯片、服务器、交换机、光模块和软件平台可以围绕统一接口协同开发，系统方案也更容易实现整合。这意味着，即使部分单点能力仍有差距，产业链仍可通过系统级优化争取更高的集群效率和更强的交付能力。这也是超节点受到重视的原因。它不只是单一产品升级，更是国产算力从单点突破走向系统协同的一次重要尝试。随着国产芯片量产、智算中心建设和大模型应用推进，2026年或有望成为国产超节点由样品验证走向规模部署的关键节点。超节点放量，会带动哪些环节？如果超节点开始放量，有望从中充分受益的或是国产算力产业整体贝塔。因为超节点并不是某个单一零部件的放量，而是围绕大规模集群部署，对芯片、网络、服务器和基础设施需求的整体拉动，本质上对应的是国产算力产业链景气度的提升。具体到细分方向，第一，算力芯片本身依然重要。超节点的前提仍然是有足够数量、足够性能的算力芯片作为底座，因此芯片能力不仅没有被弱化，反而在系统级部署放量过程中变得更加关键。第二，交换芯片的重要性会明显提升。随着卡间通信频率快速上升，交换芯片及其所对应的交换机等通信环节，将成为决定集群效率的关键变量。第三，CPU同样值得重视。超节点不仅需要算力芯片执行核心训练和推理任务，也需要CPU承担调度、控制和通用计算等功能，CPU与算力芯片之间的协同配合，将影响整套系统的稳定性和运行效率。在此之外，整机服务器、液冷和AIDC基础设施等环节也会同步受益。整体而言，超节点放量带来的不是某一环节的孤立受益，而是国产算力从芯片能力走向系统能力后的整体景气抬升。如何利用指数工具布局？如果看好国产算力从主题预期逐步走向业绩兑现，指数工具或是一种较为高效、便捷的参与方式。原因在于，当前产业趋势虽然逐步清晰，但个股层面的节奏、竞争格局和业绩兑现仍存在较大不确定性，想要精准选股、择时的难度持续攀升。相比之下，科创50指数在国产算力相关方向上的权重接近60%，覆盖算力芯片、交换芯片与CPU等关键环节，或能够较好承接未来超节点放量带来的国产算力贝塔机遇。若希望布局科创板硬科技龙头的整体机会，或可关注科创50ETF易方达（588080，联接基金A/C/Y：011608/011609/022895）。图2：科创50的国产算力含量接近60%数据来源：Wind，截至2026年7月17日