AI算力驱动产业价值重估，消费电子ETF华夏（159732）回调2.95%，中信：优质标的进入估值洼地

2026.07.28 7月28日早盘，A股三大指数集体下跌，上证指数盘中下跌0.51%，房地产、社会服务、传媒等板块涨幅靠前，通信、煤炭跌幅居前。消费电子低迷，截至9:43，消费电子ETF华夏（159732.SZ）下跌2.95%，其成分股兆易创新下跌7.73%，东山精密下跌6.56%，三环集团下跌4.80%。部分个股活跃，传音控股上涨2.47%，歌尔股份上涨2.10%。AI算力需求正推动整个半导体产业链价值重构，为具备技术和产能优势的头部企业带来更强议价权。联发科、高通9月起芯片涨幅达双位数百分比。与此同时，苹果测试长鑫存储DRAM芯片的消息，印证国产存储正获全球顶级终端品牌认可，产业链地位持续提升。消费电子产业正从“成本承压”走向“价值重估”，AI手机有望全面带动芯片、存储、散热、模组等各环节受益。中信证券认为，7月以来板块大幅调整，相关标的估值已明显回落，但行业基本面仍保持强劲：半导体设备订单确定性持续增强，国产算力订单及供应链备货有望加速，AI服务器需求带动PCB、AI电源景气延续，存储涨价趋势进一步明确，同时产业链机会正逐步向消费电子扩散。当前股价调整已使部分优质标的进入估值洼地，后续有望迎来业绩兑现与估值修复共振，坚定看好超跌后的投资机会。消费电子ETF华夏（159732）跟踪国证消费电子指数，主要投资于业务涉及消费电子产业的50家A股上市公司，行业主要分布于电子制造、半导体、光学光电子等市场关注度较高的主流板块。其场外联接基金为，A类：018300；C类：018301。