产能去化提速，原奶价格拐点确认！牧原股份、温氏股份双双涨超2%，养殖ETF汇添富(159172)涨超1%冲击四连阳，资金连续第3日净流入！

2026.07.30 今日，A股硬科技行情退潮，养殖板块再度发力。全市场“含猪量”更高更纯的养殖ETF汇添富(159172)涨1.47%冲击四连阳！资金盘中再度出手，已连续第3日增仓养殖ETF汇添富(159172)！养殖ETF汇添富(159172)标的指数成分股多数飘红：“养猪大厂”牧原股份、温氏股份双双涨超2%，海大集团涨近2%，新希望、生物股份、伊利股份涨超1%。注：成分股仅做展示，不作为个股推介。消息面上，经历了近5年的漫长下行周期后，原奶价格于2026年6月起出现趋势性回暖。7月第4周，主产区生鲜乳均价同比增长1.0%至3.06元/公斤，合同奶价同比转正，标志着下游乳企也开始感知供给趋紧。散奶价格提前上涨（传统淡季突围），当前主流价位2.8-3.5元/公斤，河北、新疆等偏紧区域已达3.2-3.5元/公斤，即期供需偏紧信号明确。东吴证券认为，本轮原奶周期调整持续时间长、幅度大，2026年供需平衡起点加速确立，肉牛周期向上叠加乳深加工对原奶消化能力提升，将推动奶价温和复苏。2026年原奶周期温和反转，上游牧业龙头盈利弹性最大，中下游头部乳企将享受吨价提升红利。生猪政策方面，7月24日盘后，农业农村部在新闻发布会上表示，当前生猪市场供应仍然是总体充裕，供强需弱的格局尚未根本改变，将继续抓好生猪产能综合调控，多渠道加密发布预警，引导供需更加适配，也希望广大养殖场户密切关注供需形势变化，合理安排生产，希望各方共同努力，稳住生猪价格回升势头，努力避免大起大落。猪价方面，7月以来生猪价格虽较6月低点明显回暖，但短期冲高后有所回落，短期仍然延续震荡磨底趋势。据中国养猪网，截至7月30日，生猪（外三元）10.39元/公斤，生猪（内三元）10.66元/公斤，猪价短期围绕该位置持续震荡。此外，近期饲料价格有所回弹，玉米价格环比上升0.17%，豆粕价格环比上升2.87%。当前猪粮比4.33:1，仍低于5:1一级预警线，行业整体仍处深度亏损区间。图：外三元走势图申万宏源证券表示，生猪养殖产能去化提速，看好2027 年猪周期弹性与持续性。从肥猪、仔猪的价格预期判断，三四季度行业基本面仍难有显著好转，养殖场户失血累积，产能去化阶段放缓后将延续。继续看好2027 年猪周期上行阶段的持续性，建议待短期肥猪累库结束，仔猪、价格明显回落后，布局猪价二次探底与产能去化继续累积的机会。国盛证券指出，6月11日，美国国家海洋和大气管理局正式宣布厄尔尼诺现象的形成；26年7月最新发布的ENSO概率结果来看，本轮厄尔尼诺形成已是高度确定事件；同时26年10-12月超强厄尔尼诺发生的概率达到了80%以上，本轮厄尔尼诺气候扰动的最强冲击窗口集中于2026年秋冬。基于1981年以来历次厄尔尼诺事件的统计：可可豆、天然橡胶、棕榈油为高确定性减产作物；玉米、棉花、苹果减产确定性相对偏弱；甘蔗、红枣、大豆为厄尔尼诺气候下的受益品种，历史增产概率较大；小麦、稻谷无明确影响趋势。【布局“猪周期”，养殖ETF汇添富（159172）“含猪量”更高更纯！】“猪周期”大机会来了？养殖ETF汇添富（159172）跟踪中证畜牧养殖产业指数，在同标的指数ETF中规模大幅领先，生猪养殖权重高达43.51%，全市场领先！注：“生猪养殖”根据申万三级行业划分，权重数据截至2026/06/30。注：指数申万三级行业分类，权重数据截至2026/06/30养殖ETF汇添富（159172）标的指数成分股集中度高，囊括各细分领域龙头。截至2026年6月末，养殖ETF汇添富（159172）标的指数（中证畜牧养殖产业指数（931946））前十大权重股占比合计为68.39%，其中第一、第二大重仓股——牧原股份和温氏股份，合计占比高达近31%，重仓A股优质“生猪龙头”；此外，指数重仓股还包括饲料加工龙头海大集团（占比9.79%）、大北农（2.88%），以及乳制品龙头伊利股份（2.94%）。注：指数权重股仅做展示，不作为个股推介。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。养殖ETF汇添富(159172)属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险等级测评后结果为均衡型(C3)及以上的投资者。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。