拿下四成时长之后，字节要换一种赚钱方式

2026.08.03 文 | 强调商评 来自Questmobile数据，2026年6月，字节系在中国Top50App总使用时长中的份额升至40.1%，腾讯系为29.7%。一年前，两者分别为33.3%和31.9%。字节一年增加6.8个百分点，腾讯减少2.2个百分点，差距由1.4个百分点扩大到10.4个百分点。 抖音之外，字节旗下已有三款亿级App。豆包6月月活达到3.82亿、红果免费短剧5月月活3.56亿、汽水音乐3月月活1.56亿，首次超过网易云音乐。三款产品都在扩大字节的用户时间，账却各不相同。 红果主要依靠广告，汽水音乐同时经营广告和会员。用户多看一集、多听一首，平台便多一次广告展示或会员转化机会。豆包每完成一次问答、图片生成或电脑操作，都要消耗算力。它追求尽快完成任务，用户停留越短，产品反而可能越好用。 豆包改变了字节过去的收入顺序。抖音、红果和汽水音乐先争夺用户时间，再出售广告。豆包需要先交付结果，才能收取订阅费、企业调用费或交易佣金。 01 免费内容继续卖时长 字节新增的时长，主要来自内容消费的免费化。 截至2026年5月，短剧行业去重用户规模达到8.51亿。其中，短剧App用户4.02亿，同比增长77.1%。红果免费短剧月活3.56亿，同比增长79.1%。短剧App月人均使用125.6次、26.9小时，平均每次约12.9分钟。 红果把短剧的付费门槛降到接近零，再用推荐流、激励体系和广告回收内容成本。2026年1至5月，新上线短剧播放量前五名均超过2.9亿次，最高的《老街赵凤声》达到5.27亿次。免费不等于内容便宜，平台仍要承担版权采购、制作分成和用户激励。它的优势在于广告系统已经成熟，流量起来后可以迅速加入商业库存。 汽水音乐采用相近的获客方法，但保留了会员收入。2026年3月，其月活达到1.56亿，同比增长78%，超过网易云音乐的1.47亿，升至行业第三。酷狗音乐和QQ音乐同期月活分别为2.05亿和2.01亿，汽水音乐与头部平台的差距已缩小到约5000万。 红果和汽水音乐进入了两个不同市场，借用的却是同一套基础设施：抖音导流、算法推荐、广告销售、买量投放、内容审核和创作者结算。 原有平台若继续提高会员收入，会失去价格敏感用户。若扩大免费内容，又要牺牲已经形成的订阅收入。字节用广告收入支撑免费供给，把长视频和音乐平台拉进了它更熟悉的价格区间。 02 变现效率未必同步增长 40.1%的分母是中国Top50 App的总使用时长，并非全部移动互联网时间。它也没有区分聊天、短剧、音乐、购物和AI问答。一分钟在统计表里完全相同，在财务报表里并不等价。 腾讯系Top50 App时长份额从2025年6月的31.9%降至2026年6月的29.7%。截至目前最新披露的2026年一季度，腾讯营销服务收入仍同比增长20%至382亿元。公司将增长归因于广告推荐效率、微信内闭环营销和广告单价提升。同期视频号使用时长同比增长超过20%，微信小店交易额增长也带动了商家技术服务费。 腾讯的数据说明，总时长与广告收入不会同比例变化，核心还取决于商业模式和变现效率。微信里的支付、小程序交易和广告点击，红果里的一集短剧，汽水音乐里的一首免费歌曲，都贡献使用时间，对应的广告价格、交易抽成和付费意愿却可能相差很大。 字节没有披露红果、汽水音乐的收入，也没有公布国内各产品的单位时长广告收入。现有数据只能确认库存增加，无法确认这些新增时长是否具有抖音同等的变现效率。 但红果开始做电商，说明仅靠广告消化3.56亿月活并不轻松。广告过密会打断观看，接入剧中同款和商城是为了增加交易收入。只是红果没有抖音成熟的直播带货场景，能否把追剧兴趣稳定转成成交，还要看复购和客单价。 短剧App的用户结构也与主流视频平台不同：70后、80后占47.2%，二至四线城市用户占63.1%。这部分用户扩大了红果的覆盖面，广告价值仍要看实际转化率和千次展示价格。 判断字节今年增长的这6.8个百分点时长值多少钱，需要看国内广告收入、广告单价和单用户收入能否跟上时长扩张。 03 豆包先卖额度 豆包更不能沿用内容App的计价方法。 QuestMobile上半年报告显示，2026年6月，AI原生App月活达到4.99亿，同比增长85.4%。月人均使用92.7次、183分钟。按行业均值计算，用户每次使用约两分钟，只有短剧App的六分之一。AI助手节省的时间越多，产品价值可能越高。如果仍按停留时长售卖广告，产品效率与平台收入会发生冲突。 豆包的规模继续扩大。6月月活3.82亿，比5月增加1378万，同比增长172.1%，位居国内AI原生App第一。专业版于6月24日上线，当月App端仍保持环比增长，至少尚未看到明显用户流失。但新增用户不等于新增付费用户，豆包尚未公布订阅人数、付费率和续费率。 深度使用数据更能说明问题。6月，豆包单月使用10分钟以上的用户占比为27.5%，同比只提高2.2个百分点。DeepSeek和Kimi分别为30.0%和26.1%，同比提高7.8和8.4个百分点。豆包的覆盖面最大，用户使用深度的提升却弱于两家对手。对一款刚开始卖生产力额度的产品，这会直接影响订阅转化。 豆包专业版分为68元、200元和500元三档，付费权益主要是更高的专家模式和办公任务额度。基础问答继续免费，复杂任务、长时间执行和高算力消耗留给付费用户。收费项从停留时间改成了模型调用和任务交付，把飞书加入豆包正是这条线下的动作之一。 订阅要做续费，企业服务要组建销售和交付团队，电商佣金要完成从回答到下单。三条收入线都比增加信息流广告更慢，抖音现有的广告系统无法替豆包完成这些环节。 这些收入的形成速度都慢于用户增长。2025年底曾有报道称，字节2026年资本开支初步计划为1600亿元。2026年5月又有媒体称预算已上调至2000亿元以上。数字均未获字节确认，但投入方向很清楚：豆包的用户规模需要更多芯片和数据中心支撑。 04 四成时长之后 字节系时长超过40%，意味着它仍在扩大对用户时间的控制。红果和汽水音乐也证明，抖音积累的分发、买量和广告能力，可以迁移到短剧和音乐。 但迁移到豆包时，这套方法开始失效。AI原生App月人均使用时长只有183分钟，却要持续承担推理成本。用户规模越大，免费服务的成本越高。豆包若不能提高付费率、企业调用收入或交易转化，3.82亿月活会先变成一张更大的算力账单。 把飞书并入豆包，意味着字节把更多的收费希望放在办公和企业用户身上。 判断字节的新产品，今后需要分开看。红果和汽水音乐看单位时长收入、内容成本和广告价格。豆包看付费率、续费率、单次任务成本与企业收入。这也是互联网产品和 AI 原生产品的根本区别。 字节已经拿到了最多的用户时间。接下来，它要让用户为省下来的时间付钱。