AI算力产业链强势反弹，算力网建设将新增直接投资4万亿元，北美云厂商2026Q2资本开支延续高增长，通信ETF广发(159507)盘中最高涨超5%

2026.08.04 2026年8月4日早盘，AI算力产业链强势反弹，个股方面，光库科技领涨，仕佳光子、鼎通科技、中际旭创、新易盛等跟涨。中国信息通信研究院持续开展人工智能产业研究，并开展2025年人工智能产业规模测算。经测算，2025年我国人工智能产业规模超1.2万亿元，同比增长40%。截至2026年6月，人工智能企业数量超6600家，全球占比达到15%，已形成覆盖基础底座、模型框架、行业应用的完整产业体系。人工智能产业链分为基础层、模型框架层和应用层。2025年，我国人工智能基础层产业规模同比增长59%，占比为38%；人工智能模型框架层规模同比增长189%，占比为7%；人工智能应用层规模同比增长22%，占比为55%。政策层面，“十五五”期间算力网建设将新增直接投资4万亿元，政策强力驱动算力基础设施加速落地。万联证券认为，我国已构建“8+10+3”算力空间布局，智能算力规模同比实现2.8倍增长，全国一体化算力调度体系逐步完善。随着国产大模型与国产AI芯片加速适配，算力、模型、数据三要素协同演进，推动人工智能相关行业保持30%以上高增长。算力网建设将显著拉动高速光模块、光芯片及交换机等光互联环节需求，同时为具备国产生态适配能力的AI服务器与超节点厂商创造先发优势。海外方面，北美云厂商2026Q2资本开支延续高增长，AI算力产业链景气度未改。中信建投证券指出，四家头部厂商全年资本开支指引上调至7200—7450亿美元，反映AI基础设施扩张仍在加速。当前板块调整存在超跌迹象，未来需关注大模型ARR增长、应用场景拓展、算力通胀链价格走势及融资环境变化。近封装光学（NPO）产业趋势加速落地，线性直驱方案推动TIA/Driver芯片需求上升。方正证券表示，华为、阿里、腾讯等巨头纷纷布局NPO技术，OPEN NPO项目及国内首个MSA标准已启动，预计2030年CPO/NPO市场规模将突破390亿美元。线性直驱架构因低功耗、低时延优势成为主流路径，TIA和Driver芯片需承担部分原DSP功能，在3.2T NPO方案中典型功耗仅约20W，显著优于传统方案。目前高端芯片仍以外资为主，国产替代空间广阔。场内ETF方面，截至2026年8月4日 10:42，国证通信指数(399389)强势上涨4.70%，通信ETF广发(159507)上涨4.87%，盘中最高涨超5%，冲击3连涨。成份股光库科技上涨14.24%，仕佳光子上涨13.70%，鼎通科技上涨13.52%。前十大权重股合计占比59.45%，其中权重股天孚通信上涨11.42%，中际旭创、新易盛等个股跟涨。规模方面，截至2026年8月3日，通信ETF广发近半年规模增长5.05亿元，实现显著增长；份额方面，通信ETF广发近3月份额增长7.55亿份，实现显著增长。资金流入方面，拉长时间看，通信ETF广发近21个交易日内有12日资金净流入，合计“吸金”3795.73万元。此外，市场轮动加快，可以“配点红利”，相关产品如高股息ETF广发(159207)，通过哑铃策略平衡风险和回报，一端是高成长性或进攻型资产，另一端是低波动防守型资产。相关ETF：1、通信ETF广发(159507)：紧密跟踪国证通信指数，选取沪深北交易所通信产业相关上市公司，用以反映中国证券市场上通信行业证券价格变动的趋势，标的指数一键覆盖新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头，权重占比超26%！场外联接(A：019236；C：019237)。2、高股息ETF广发(159207)：紧密跟踪中证智选高股息策略指数，中证智选高股息策略指数选取50只连续分红且现金分红预案股息率较高的上市公司证券作为指数样本，以反映股息率较高上市公司证券的整体表现，成份股多为稳定高股息的民营企业，侧重机械、银行和公共事业等。一键低成本、高效率配置高股息板块优质资产。场外联接(A：025682；C：025683)。