有色ETF鹏华(159880)上涨2.3%，能源变革锂资源需求抬升，供给冲击+需求旺盛推升板块行情

2026.04.16 锂矿概念集体爆发，消息面上，宁德时代业绩超预期，引爆市场行情。机构指出，需求预期大幅上修，重视锂行业的春季行情：供给端：津巴布韦锂矿出口有望于短期内恢复，但考虑到船期，预计6月份才能达到国内，国内部分头部锂盐厂开工率不高；澳洲面临燃料短缺的问题，柴油储备已不足30天，目前面临极限测试，或将影响当地锂矿生产；江西宜春地区枧下窝和水南段具体复产时间待定，其他锂云母矿在做矿证变更的过程中，可能会出现阶段性停产，若停产，对市场情绪也有较大冲击。需求端：国内电车销量3月份开始回暖，海外出口延续高增长态势，储能需求持续旺盛。国内正极材料4月份排产环比微增，但5月份排产大幅上修，预计环增10%左右，按照国内碳酸锂月度需求量13+万吨量测算，月度需求量将增加约1.5万吨。目前国内碳酸锂社会库存仅10万吨，库存周期仅3周，之后月度需求量增加，且有望再次去库，库存周期极限压缩。另外，下游正极材料企业博弈价格，尽量不买货，库存维持低位，市场货源愈发紧张的情况下，一旦有补库需求，可能会出现抢货的情况。目前处在全年锂供需最紧的时候，预计短期锂价有望达到20万元/吨以上。机构测算，预计2026年全球锂供需都在200万吨lce出头，基本处于平衡的状态，若需求超预期，锂行业供需将会有明显缺口。另外，全球锂资源供给是前低后高，而锂电需求有明显季节性变化，阶段性供需错配很容易刺激锂价快速上涨。市场普遍预期本轮锂价要突破20万元/吨，参考前几轮周期，机构预计锂价在达到20万元/吨之前，锂矿股有望持续强势。截至2026年4月16日 14:02，国证有色金属行业指数(399395)强势上涨2.50%，成分股厦门钨业上涨10.01%，中钨高新上涨10.00%，东阳光上涨6.26%，中矿资源，天齐锂业等个股跟涨。有色ETF鹏华(159880)上涨2.30%，最新价报2.18元。有色ETF鹏华紧密跟踪国证有色金属行业指数，国证有色金属行业指数参照国证行业分类标准，选取归属于有色金属行业的规模和流动性突出的50只证券作为样本，反映了沪深北交易所有色金属行业上市公司的整体收益表现，向市场提供细分行业的指数化投资标的。数据显示，截至2026年3月31日，国证有色金属行业指数(399395)前十大权重股分别为紫金矿业、洛阳钼业、北方稀土、中国铝业、华友钴业、赣锋锂业、中金黄金、山东黄金、云铝股份、赤峰黄金，前十大权重股合计占比49.08%。有色ETF鹏华(159880)，场外联接(A：021296；C：021297；I：022886)。