消费板块强势爆发！白酒7月领跑，鹏扬消费量化选股混合(A：019777；C：019778)五维量化模型捕捉消费复苏结构性机遇

2026.08.04 7月收官，整体来看，7月1日至30日，酒类/白酒/中信指数涨幅分别达到13.8%/13.9%/15.6%，同期科创50指数下跌25.3%，白酒板块跑赢科创50高达39.1个百分点。7月20日至7月31日，食品饮料板块涨跌幅达+7.0%，在申万一级行业中排名第3，其中软饮料、白酒板块涨幅排名靠前，资金从AI上游硬件持续轮动至低位消费和防御板块的趋势愈发清晰。进入8月，8月3日，一鸣食品再度封涨停板，自7月28日以来已连续五个交易日涨停，累计涨幅高达61.07%，成为近期大消费板块中的焦点。8月4日，A股四大股指集体高开，消费板块内部，休闲食品5日累计涨幅达10.65%，100%个股上涨；饮料乳品5日累计涨幅达12.40%，同样实现100%个股上涨。本轮消费板块持续走强的核心驱动力，是政策催化、资金轮动与基本面改善的三重共振。政策层面，7月13日国务院正式批复的《扩大消费“十五五”规划》持续释放制度红利。此外，国家发展改革委明确表示，扩大内需战略实施方案（2026-2030年）正抓紧研究制定，消费方面将重点挖掘服务消费潜力，推动智能产品消费。资金层面，二季度末公募基金食品饮料持仓占比降至近年历史低位，机构低配，意味着筹码出清较为彻底，业内人士表示，在消费板块持续调整过程中，部分优质资产的长期投资价值正在提升。8月首周，多家券商密集披露研报指出，消费复苏逻辑仍在延续，重点推荐乳制品、量贩零食、医药等方向。光大证券建议8月配置上坚持攻守均衡，把握政策催化下的消费等板块。有机构分析指出，资金开启从科技股极致成长行情向消费板块转移。基本面层面，消费数据持续释放积极信号。上半年服务零售额增长5.3%，升级类商品消费增长较快。6月社零增速由负转正，暑期餐饮、速冻、次高端白酒细分需求出现边际回暖。中信证券研报指出，当前酒类板块股息率约4%，部分龙头酒企股息率超过5%，具备较高的配置性价比。平安证券同样判断，头部酒企引领行业进行渠道改革，估值处于历史较低位置。鹏扬消费量化选股混合型证券投资基金（A类019777 /C类 019778）通过估值、预期、经营质量、成长、量价等五类因子，从消费股票池中优选金股。这五类因子均具有较稳定的多空收益走势且具有低相关性。在样本池中按既定频率选取若干股票，按照一定的权重上限构建消费量化组合，力争使量化组合相较消费指数具有明显优势。从业绩来看，鹏扬消费量化选股混合A自2023年12月19日成立以来累计收益35.18%（年化15.64%），较业绩基准取得25.65%的超额收益；近1年收益22.17%，较业绩基准取得18.35%的超额收益。(统计区间：成立以来2023/12/19-2026/1/13，近1年2025/1/14-2026/1/13。业绩数据来源：鹏扬基金，托管行复核。业绩比较基准数据来源：Wind。业绩基准为中证内地消费主题指数收益率*75%+恒生指数收益率（经汇率调整）*5%+中债综合财富（总值）指数收益率*20%。成立以来涨幅9.53%，近1年涨幅3.82%。基金和指数历史业绩不预示未来表现，市场有风险，投资需谨慎。)鹏扬消费量化选股混合(A：019777；C：019778)，一键高质量打包消费板块优质企业，共享行业发展红利。风险提示：本产品由鹏扬基金管理有限公司发行与管理，销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，本公司管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的预示和保证。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。