监管“基础设施平权”重塑量化生态，风格再平衡下全市场选股策略优势凸显，鹏扬量化选股混合型基金(A类027775 C类027776)引关注

2026.08.05 消息面上，多家券商已陆续收到通知，交易所托管机房内交易行情接入方式统一由局域网切换为广域网，原有局域网交易线路已于7月31日晚间正式关闭。这一技术层面的改造，意味着此前依托交易所机房局域网获取更低网络时延的行情接入模式正式退出历史舞台，托管在交易所机房的量化机构将因此失去以往的“速度优势”。一位量化私募内部人士表示，本次调整属于交易所常规操作，旨在统一基础设施行情接入条件，消除因物理部署差异可能形成的技术优势，提升市场公平性。这相当于基础设施平权，以后大家都会站在同一个起跑线上，公平竞争。多位量化机构人士也指出，影响主要集中在极少数依赖速度竞争的超高频策略，而非整个量化行业。2026年以来，监管重心进一步突出公平性，监管部门通过规范主机托管、交易单元管理等方式削弱量化交易的速度优势，要求券商取消为单一客户分配独立交易的网关、专属通道。从交易行为、交易基础设施到技术优势管理，程序化交易监管体系正逐步形成闭环。当“速度红利”退潮，量化投资的竞争将回归策略本身——比拼的不再是谁的网络更快，而是谁的模型更优、逻辑更扎实。在此背景下，以基本面量化为核心、不依赖高频交易速度优势的策略类型，将获得更加公平的竞争环境。7月以来，A股经历了一轮明显的风格切换——前期领涨的AI算力、半导体等科技成长方向快速回撤，市场从极端集中逐步回归均衡。据机构统计，7月Wind全A指数月内下跌13.1%，科创50、创业板指月内跌幅均超20%，而同期上证红利月内涨幅超10%。风格从科技成长急剧转向红利、金融等低估值防御板块，再平衡特征显著。排排网基金研报指出，本轮调整更多是市场风格快速切换以及因子阶段性失效导致，并非模型逻辑失效。从多家量化管理人的反馈来看，本轮回撤具有较强阶段性特征，随着市场交易环境恢复正常，量化策略超额收益具备修复空间。华泰证券指出，上周万得全A等权指数全周上涨4.33%，大幅跑赢主流宽基指数，表明行情开始从AI硬件向低位板块扩散，通过分散投资获利的难度降低。风格择时模型建议均衡配置，行业轮动模型建议关注低位大消费与大周期的结构性机会。量化产品的近期表现也在验证这一趋势。据量化产品周报统计，上周主动量化基金中位收益达到0.78%，其中宽基类最高收益8.52%，行业类最高8.53%，风格类最高8.13%。研报认为，科技抱团松动为市场风格切换创造了条件，微盘股和传媒板块的强劲上涨直接带动了相关量化策略的超额收益。量化基金正受益于板块轮动加速，未来在类似市场结构中仍具备较好表现潜力。在这样的市场与监管双重变局下，不押注特定风格的全市场量化选股策略，正展现出独特的适应性。鹏扬量化选股混合型基金（A类027775 C类027776）正是这一策略方向的代表性产品。在管理人层面，鹏扬量化选股混合型基金（A类027775 C类027776）由私募、公募双栖背景的量化强将马超担纲，其拥有10年纯粹主动量化投研经历与7年投资经验（其中4年为公募基金投资管理经验），具备稀缺的复合背景、多元的投资视野与成熟的体系化方法论。从实际成效看，其代表作鹏扬中证A500指数增强历史业绩表现亮眼——据托管行复核及Wind数据，截至2026年6月22日，该产品成立以来收益达50.38%，同期业绩比较基准（中证A500指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%）收益为36.15%，相对基准超额收益达14.23%，实现绝对收益与相对收益"双亮眼"。（注：基金及指数过往业绩不预示未来表现，基金有风险，投资需谨慎。） 获取更多RSS：https://feedx.net https://feedx.site