锁不住的光，只会让国产芯片半导体更强大

2026.08.06 凡是打不死我们的所谓“封锁”，终将会让我们更强大。8 月 4 日晚间，海外那则"FCC 起草新规、限国内新型号数据中心光模块入美"的消息，快速发酵，引发热议。很多人纠结讨论这则禁令是否真实可行，但我们看到的其实是另一件事：华盛顿这只手伸向光模块的那一刻，国产半导体芯片的自主可控逻辑，反而被它亲手焊得更牢了。光模块从来不是这场博弈的真正靶心，它只是AI算力链上最显眼的靶点之一。这个靶点被盯上之后，钱、订单、晶圆厂的验证 slot、客户的第二货源清单，会沿着产业链往上游挪——而上游那个被挪过去的位置，写着四个字：国产芯片。光模块的本质依然是中国强大的制造业2018年以来，类似的故事已经重复了很多次，但目前来看，这些所谓“封锁”都是伪命题。光模块的本质依然是中国强大的制造业，和全球产业链分工合作的客观规律。800G/1.6T全球70%—80%份额在中国厂商手里，“易中天”占据了全球最大份额，北美云厂根本离不开。 真全面禁，AI数据中心扩容成本直接起飞——美方要的是"下一代别再来"，不是"明天就断供"。正如8月5日刊文指出，强行推进“脱钩断链”、搭建“小院高墙”，不仅阻挡不了中国产业技术迭代升级的步伐，反而会倒逼全球产业链供应链加速多元化布局，最终反噬美国自身的经济活力与科技竞争力。所以看昨晚美股：费城半导体指数+6.55%，美光、AMD、高通、英特尔全线大涨，Anthropic 给Volta Infra开100亿美元算力单，Palantir 商业收入+149%——全球 AI 算力的油门没松，调整的是"中国光模块直供北美"而已。真正值得关注的，是上游那颗"中国芯"！更深一层来看，国产半导体的买点，不在"海外多友好"，而在"海外多不友好"。2018 年贸易争端升级前，晶圆厂用国产设备是"照顾情怀"；制裁之后，给国产设备一个验证slot是"风控动作"。同理，FCC草案之前，云厂全球采购挑的是"性价比备选"；草案之后，选择国产是"地缘合规刚需"。同一个产业，同一批公司，叙事压着相同的韵脚再次出现。放眼中长期，本次地缘政策扰动并非行业终点，而是国内算力产业链自主可控升级的重要催化剂。事件进一步抬升了我国算力基础设施、高端通信元器件自主可控的战略优先级，彻底打破行业对海外市场的单一依赖，加速推动算力产业供应链出海+国内内需双循环格局成型。光模块到今天，靠的是中国制造业把"光电转换"做成了一个极致性价比的生意。但半导体芯片不一样。封锁的每一道缝，都是国产芯片快速崛起的一扇窗。投资世界里，最稳的β往往不是"政策扶持什么"，而是"政策越围堵、下游越必须用什么"。光模块如果被围，是两败俱伤的非理性行为；芯片被围，是国产芯片的机会。就在2026年7月14日，国家工信部、发改委、科技部等七部委联合出台了《2026——2028硬科技协同发展方案》，首次明确提出：自2026年9月起，央企、国企新建智算中心国产化芯片采购占比不低于75%。从政策支持、大基金助力，到如今的明确国产化采购要求，为国产芯片提供了更加宽广且稳定的市场空间。而更重要的是，我们确实看到了中国芯片不断向高精尖领域突围的切实路径。当前，中国芯片产业已从单点突破迈向全链协同，在设计、制造、封测、设备材料等环节全面突破，从成熟制程扩产到先进工艺攻关，从国产替代提速到生态自主构建，一副全景式的中国芯片崛起画卷正徐徐展开。用好ETF工具，一键布局国产半导体芯片！对于看好半导体长期逻辑的投资者而言，震荡期反而是更好的布局窗口——用更合理的价格，买到同样的优质资产。所以当下的操作策略是什么？不是追高，也不是空仓等大跌，而是"理性配置、逢调整加仓、保持定力"。半导体板块的底层逻辑没有变——国产替代加速、AI算力需求爆发、中报业绩验证、政策持续加码。这些都是支撑板块中长期向上的硬核逻辑。想要精准把握半导体板块的投资机会，ETF无疑是高效的工具。建议关注以下产品：【半导体赛道经典产品】半导体ETF国联安（512480）：覆盖半导体全产业链，包括设计、制造、封测、设备、材料等各个环节。作为市场上规模最大、流动性最好的半导体ETF之一，512480是布局半导体板块的核心配置工具。中证全指半导体产品与设备指数覆盖半导体全产业链数据来源：wind，国联安基金整理，2026.7.31【半导体皇冠上的明珠：芯片设计】科创芯片设计ETF国联安（588780）：聚焦科创板芯片设计环节，在国产算力自主可控的大背景下，芯片设计是技术壁垒较高、国产替代空间最大的环节。588780帮助投资者精准捕捉半导体产业链中"含金量"高纯度的那一段。上证科创板芯片设计主题指数布局产业链最具弹性的芯片设计环节数据来源：wind，国联安基金整理，2026.7.31投资半导体，买的不是今天的业绩，而是中国科技崛起的明天。当国产存储巨头的IPO钟声敲响、当WAIC展馆里的国产芯片惊艳世界、当中报数据一个个刷新预期——这些看似分散的碎片，正在拼成一幅名为"国产半导体崛起"的完整画卷。费率备注：投资者申购或赎回半导体ETF国联安、科创芯片设计ETF国联安的基金份额时，申购或赎回费率将按照不超过0.5%的标准收取费用，其中包含证券交易所、登记结算机构等收取的相关费用。敬请投资者阅读更新的《招募说明书》及销售机构相关公告了解详细情况。产品风险等级：半导体ETF国联安、科创芯片设计ETF国联安风险等级为R3（中风险），本风险等级仅为基金管理人评价结果，基金代销机构评价结果不必然与基金管理人一致，请投资者在投资前根据所适用的销售机构的风险测评以及匹配结果独立做出投资决策。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料为宣传材料，不作为任何法律文件。本资料所提供的资讯均根据或来自可靠来源，仅供参考，不构成对投资者的实质性建议。基金管理人承诺以诚实守信勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证其管理的基金一定盈利，也不保证最低收益。基金过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成特定基金业绩的保证。如基金资产投资于科创板，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于科创板上市公司股票价格波动较大的风险、流动性风险、退市风险等。中国证监会对基金的注册并不代表中国证监会对该基金的风险和收益作出实质判断、推荐和保证。我国基金产品运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。基金详情请认真阅读本基金的招募说明书、基金合同、基金产品资料概要等法律文件。基金管理人提醒投资者基金投资“买者自负”原则，在做出任何投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行承担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。以上产品由国联安基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。