AI基建与军工补库双轮驱动，算力金属价格中枢持续上移，稀有金属ETF嘉实(562800)有望持续受益

2026.08.10 截至2026年8月10日 11:10，中证稀有金属主题指数上涨0.20%，成分股有研新材上涨6.31%，西部材料上涨4.18%，东方锆业上涨3.14%，华友钴业上涨2.43%，盐湖股份上涨2.08%。锂电排产环比显著回升，东吴证券认为8月国内电池样本企业排产预计环增8.7%，储能排产同步增长5.1%，产业链进入旺季兑现阶段。尽管碳酸锂价格短期回落，但龙头企业盈利仍具韧性，铜箔、隔膜等环节酝酿二轮涨价，板块估值已回调至2027年11-14倍PE区间，反弹动能充足。此外，AI基建与军工补库双轮驱动，中信建投证券强调，钽、铟、锡等“算力金属”因AI服务器及半导体制造需求增长，价格中枢持续上移；同时特朗普政府拟投资30亿美元补足关键矿产库存以应对地缘冲突消耗，带动钼、钨等“军工金属”需求预期升温，中长期价格趋势向上。数据显示，截至2026年7月31日，中证稀有金属主题指数(930632)前十大权重股分别为洛阳钼业、北方稀土、盐湖股份、华友钴业、赣锋锂业、厦门钨业、天齐锂业、中钨高新、中国稀土、云南锗业，前十大权重股合计占比55.5%。稀有金属ETF嘉实(562800)跟踪中证稀有金属主题指数，是布局稀有金属板块的便利工具。场外投资者还可以通过稀有金属ETF联接基金（014111）关注稀有金属板块投资机遇。