新签三大储能订单！阳光电源涨超6%，电池ETF汇添富(159796)涨超1.5%，冲击三连阳！储能市场化扩容+长时储能+存量运维三重机遇显现

2026.08.11 8月11日，A股市场震荡回调，电池板块震荡上行，截至11:20，同类规模领先、费率最低档的电池ETF汇添富（159796）涨超1.5%，冲击三连阳！电池ETF汇添富（159796）标的指数成分股多数冲高，德业股份涨超7%，阳光电源涨超6%，亿纬锂能涨超2%，三花智控、先导智能等涨超1%，天华新能、天赐材料等微涨。【电池ETF汇添富（159796）标的指数前十大成分股】截至10:52，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。近期，阳光电源同步落地海外光储配套储能设备中标、国内大型独立储能项目签约三大储能相关项目：中标菲律宾166MWp光储项目储能系统设备：8月4日，中国能源建设集团安徽省电力设计院公示菲律宾Barotac 166MWp光伏+55MWh储能电站储能系统设备中选结果，阳光电源（香港）有限公司成功拿下该储能系统订单。签约山东200MW/800MWh大型独立储能电站：该独立储能电站规划规模200MW/800MWh，项目计划总投资约8.36亿元，全部采用阳光电源自研自产电化学储能设备，是胶东地区规模靠前的长时独立储能项目。成为意大利光伏电站配套储能系统优先供应商。7月21日，西班牙独立电力生产商BNZ官宣已选定阳光电源作为其意大利在运光伏电站合计240兆瓦时储能项目的电池储能系统（BESS）优先供应商。【储能：市场化扩容+长时储能+存量运维三重机遇显现】华福证券指出，中电联发布2026上半年电化学储能权威数据，行业装机保持高增，上半年新增投运 21.64GW/60.22GWh，累计装机突破130GW，市场需求由政策强制配储切换为市场化独立储能驱动，独立储能新增装机同比大增67%，占新增总量64%，叠加新能源配储合计贡献95% 增量，新疆、内蒙、宁夏等西北风光大省为装机核心承载区域；行业呈现大型化、长时化明确趋势，百兆瓦级集中式电站占比持续抬升，行业平均储能时长达2.57h同比提升0.26h，2h及以上长时项目扩容节奏加快，且长时储能需求打开液流电池、钠离子电池新技术成长空间，锂电储能仍维持97%以上绝对主流地位，磷酸铁锂路线基本垄断市场存量。从运营指标看，储能整体年均运行、利用小时数同比同步改善，独立储能、新能源配储盈利水平边际走强，但行业整体利用率指数小幅下滑，不同场景收益分化明显，火电配储充放电频次最高、工商业储能利用率领先；电站安全运行整体平稳、可用系数达0.98，但设备集成、PCS等硬件质量是主要非计划停运诱因，投运2年以上老旧设备故障风险显著提升。中长期设备迭代、存量电站运维改造、长时储能技术研发将会构成产业链三大主线。（来源于华福证券20260802《储能周观点：十五五工业低碳规划落地叠加储能装机高增，源网荷储、长时储能迎来多重催化》）【电池：储能的持续增长，推动锂电行业2027年增速预计落在25%-32%区间】中信建投指出，本轮锂电新周期主要系储能推动。储能需求的根本逻辑在于新能源发电渗透率提升和储能系统成本下降的共振，核心驱动在于136号文推动新能源全面入市，峰谷价差拉大，以及114号文出台明确储能容量电价，给予储能稳定的收入预期。从收益模式来看，容量电价基于项目稳定的保底收益，结合峰谷套利，独立储能可获得5%-20%全投资IRR。我们预计储能26年新增装机510GWh，同比+69%。26年需求与年初相比上修约100GWh，主要来自商用车、欧洲乘用车、中国出口车、欧洲储能等超预期。预计2026年全球锂电池需求3153GWh，同比增长37%。与年初相比的上修主要来自：①车型、政策双助力，欧洲电车维持高增；②电动商用车经济性显现，26年纯电重卡/轻卡/厢体车在补贴下5年TCO相比燃油车节约33.5/10.9/11.8万元，1-5月电动重卡累计销量10.4万辆（上险量口径），同比+69%超预期；③出口车超预期，1-6月电动乘用车累计出口223.1万辆，同比+124.3%大幅超出年初预期；④欧洲储能尤其是户储、工商储超预期。以上需求上修带来电池整体上修100GWh。展望27年行业增速预计落在24%-32%区间（实际可能中枢偏上），市场当下定价预期可能低于20%，存在预期差：当前市场对于27年国内大储需求预期悲观，主要出于对装机并网节奏、峰谷差价缩小趋势和25年装机强省未来需求可持续性的担忧。实际当前招、中标数据仍呈现100%以上的同比增速，114号文推动下山西、东北三省、云贵川和东部沿海省份带来波浪式增长动力，欧洲德国、波兰、西班牙等地储能已经成为新基建趋势，我们认为27年储能仍将实现电池保守/中性需求1365/1490GWh，叠加动力后我们预计27年锂电池需求落在3920-4167GWh，同比+24%-32%，大概率落在28%-32%之间。供给链分化，部分环节延续紧平衡趋势，但当下市场对于锂电储能的定价是2027年可能走向全面过剩：从供需关系看，若明年锂电增速超过20%，隔膜、铜箔、铝箔仍维持紧张；若超过28%，负极、碳酸锂亦可能走入紧平衡。当前锂电材料环节的单位盈利基本处于历史30%分位以内，以15-20xPE为锚，当前股价中包含的单位盈利普遍已低于当前实际盈利水平，意味着股价对于锂电大部分环节定价是2027年将走向过剩，预计未来需求明确后，市场会对此定价进行修正。（来源于中信建投20260727《储能的持续增长，推动锂电行业2027年增速预计落在25%-32%区间》）电池ETF汇添富（159796）标的指数储能含量大幅领先同类，固态电池含量高！从当前电池板块各细分部分来看，储能板块受海外需求超预期，供需关系急速反转，子版块涨价逻辑强劲，可重点关注电池ETF汇添富（159796）标的指数的储能含量达77.53%，同类指数领先，将充分受益于储能子版块的爆发！此外，固态电池作为新技术，热点催化不断，未来成长潜能巨大。电池ETF汇添富（159796）标的指数固态电池含量达67.12%，固态赛道整体配置显著高于新能源电池、新能电池、中证新能源等同类指数。【同类指数权重分布对比（%）】（注：储能含量、固态电池含量均来自东吴证券20260622《汇添富中证电池主题ETF：聚焦电池产业链核心环节，把握储能与固态电池发展机遇》）当前电池ETF汇添富（159796）规模领先、费率最低档。在跟踪中证电池主题指数（CS电池指数）的ETF中，电池ETF汇添富（159796）规模同类大幅领先！此外，电池ETF汇添富（159796）的管理费仅为0.15%/年，同类最低一档，力求为投资者带来良好的投资体验！场外投资可关注联接基金，（A类：012862；C类：012863)，一键把握电池板块“第二春”机遇！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则。以上基金均属于较高风险等级(R4)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型(C4)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。