光芯片业绩超预期！源杰科技大涨超6%，一度登顶“股王”！科创芯片ETF汇添富(588750)冲击十连升！外资调研近1400次，哪些领域获青睐？

2026.04.17 4月17日，A股市场震荡回调，科创芯片板块逆势冲高，截至13:05，科创芯片ETF汇添富（588750）涨0.34%，冲击十连涨。 科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数成分股多数冲高，源杰科技盘中大涨超8%，股价最高达1439元，一度超越贵州茅台成为A股新“股王”，海光信息涨超2%，寒武纪涨超1%，澜起科技、中芯国际等跟涨，佰维存储、芯原股份等回调。 此外，消息面上，中际旭创2026年Q1营收194.96亿元，同比大增192%；归母净利润57.35亿元，同比增长262%，单季利润已超2024年全年。 【科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数前十大成分股】 截至13：05，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。 【芯片产业景气度与热度齐飞：龙头业绩印证AI需求强劲，国产链自主创新吸引外资调研】 龙头股业绩高增印证AI需求强劲、芯片产业链高景气！消息面上，台积电第一季度营收359亿美元，同比增长40.6%；净利润增长58%至182亿美元，超越市场预期；毛利率升至66.2%。台积电认为，AI相关需求依然“非常强劲”，将启动全球3n m产能扩张计划，预计全年销售额同比增长30%以上。 全球AI应用模型加速迭代，进一步催化芯片需求！腾讯发布并开源混元3D世界模型2.0；阿里巴巴ATH事业群发布开放式世界模型“Happy Oyster”，主打实时世界创建与交互，可用于制作电影、电视剧以及游戏；OpenAI发布Codex升级版。Codex现在可以使用用户电脑上的所有APP。 2026年以来，外资机构对A股上市公司的调研持续升温，AI芯片板块热度高企。据Wind数据统计，截至今年4月10日，外资机构合计调研沪市公司近1400次，调研覆盖约190家沪市公司，重点集中在半导体、高端装备、智能硬件、创新药等领域。科创板公司备受青睐，尤其是AI与芯片相关领域成为外资重点关注方向，不同类型的外资机构正同步加深对沪市上市公司研究和跟踪。 当前科创芯片板块正受“AI需求+国产替代”双重催化，板块有望迎来“量价齐升”的黄金发展阶段： 1、2025年下半年以来，以豆包为代表的AI聊天服务和以“小龙虾”为代表的Agent AI的应用快速兴起，正推动国内推理用算力需求的快速增长。 2、英伟达等海外厂商的GPU仍然无法在国内市场充分流通。算力芯片供不应求的情况，为国产AI芯片在CSP推理算力市场提供了发展机会。根据IDC统计，2025年中国AI加速卡市场出货量约400万张，其中国产厂商合计出货约165万张，市场份额约41%。（来源于华泰证券20260414《华泰 | 国产AI算力发展进入正循环 - AI算力产业链走访反馈》） 【需求端：全民养虾&多模态带动驱动需求爆发】 中信证券认为，进入2026年以来，全球算力需求快速增长，增长曲线陡峭，2026年4月全球最大的API聚合平台 OpenRouter平台周度累计Token消耗量较一年前提升约7-8倍，其中国产大模型是爆发主驱力，OpenRouter口径下最新市占率~40%。我们认为“全民养虾”及多模态AI应用普及是算力需求边际加速的两项核心催化： 1）“全民养虾”热潮下Agent常态化运行，负载常驻对算力需求快速提升。以 OpenClaw 为代表的 AI Agent 单次任务消耗Token是ChatBot的10-100倍，而国内厂商积极布局纷纷推出“国产龙虾”进一步加速国内“养虾”普及并拉升对应算力支持需求。 2）多模态应用普及拉升单次交互消耗。2026年以来文生图、文生视频等AI多模态应用持续爆火，图片输入与生成、视频识别与生成相比于纯文本对话，单次交互对应的Token 消耗通常呈数量级上升；而字节Seedance等国产多模态大模型快速崛起，国内多模态AI应用热潮加速爆火。 【供给端：国产算力替代节奏加速，本土推理卡迎来加速放量机遇】 中信证券指出，AI应用爆发对应的国内算力荒将会加速国产卡放量，其中对推理芯片的带动更加直接。AI芯片需求可以分为训练和推理，目前Agent和多模态应用的爆发对推理端算力需求拉动极大，而从国产算力导入难度角度来看，推理环节对算力产品综合性能要求相较训练端任务更低，国产算力芯片厂商通过与互联网厂商深度合作(针对特定需求定制化/优化)，能够提供更适配互联网厂商需求的推理芯片，国产替代节奏相较于训练端进展更快。 当前国产大模型正积极适配国产算力卡，尤其是在推理端，如Minimax、智谱、DeepSeek均宣布与摩尔线程、沐曦、海光、寒武纪等国产芯片进行适配与合作。看好在国内算力荒背景下国产推理芯片等AI芯片迎来爆发增长机遇，预估国内AI芯片市场当前国产化率约30~40%，2030年有望提升至60~70%。（来源于中信证券20260417《电子｜Token量井喷导致算力荒，国产算力在推理端加速突围》） 布局AI需求+国产替代双主线催化下的科创芯片板块，可关注指数化投资方式，解决产业链环节复杂、投资分析难度高等难题！ 市场上芯片相关指数众多，选取当下热门的科创芯片、半导体等指数进行比较，可以发现，虽然均聚焦为芯片板块，但在指数编制上却大有不同。一句话总结：科创芯片指数聚焦芯片核心环节，“含芯量”更高，弹性强，成长性高。 【科创芯片：“含芯量”更高】 从选样空间来看，相比其余指数在全市场范围取样，科创芯片ETF汇添富(588750)标的指数选样空间为科创板，而科创板聚焦“硬科技”板块，是A股芯片公司大本营，近3年来芯片上市公司中，平均超九成数量的公司选择在科创板上市，平均市值占比达到96%。 从行业分布来看，$科创芯片ETF汇添富(588750)标的指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，核心环节占比高达95%，高于其他指数。 从调仓频率来看，$科创芯片ETF汇添富(588750)标的指数选取季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势。 截至2026/3/31 【科创芯片指数：成长性更强】 由于科创芯片ETF汇添富(588750)标的指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，在周期成长与国产替代加速下，展现出较强的成长性。 科创芯片ETF汇添富(588750)标的指数2025年前三季度净利润增速高达94%，2026年全年预计归母净利润增速高达100%，大幅领先于同类，成长性更强！ 截至2026/02/27 【科创芯片指数：向上弹性强】 科创芯片ETF汇添富(588750)具备20cm大长腿，抢反弹更快，向上修复弹性在同行业指数中更强，2024年9月24日至今最大涨幅高达229%！从夏普比率和最大回撤来看，科创芯片指数不仅风险调整后的收益表现更优，而且走势相对稳健。 统计区间2024/9/24-2026/03/30 看好芯片核心科技，可关注科创芯片ETF汇添富(588750)，跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。 风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证，投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。基金资产投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于市场风险、流动性风险、科创板企业退市风险、政策风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基金资产投资于科创板股票，基金资产并非必然投资于科创板股票。本基金属于中高风险等级(R4)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为成长型(C4)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认购时，应以代销机构的风险评级规则为准。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。