云计算ETF鹏华(159739)涨超1.4%，龙头资本开支超预期引爆光模块行情

2026.04.20 消息面上，中际旭创一季度高达19.3亿元（占去年全年27.6亿元的70%）的资本开支超预期，引爆光模块设备高景气热点。面对2026年全球800G超6000万支与1.6T超2000万支、及2027年合计1.3-1.4亿支的庞大需求，叠加海外建厂劳动力约束，自动化设备采购成为刚需。同时，匹配英伟达1年小版本、2年大版本迭代，技术向NPO/CPO演进，推动高精度锡膏印刷机单价升至120万元、点锡机达150-200万元，且测试环节占产线30%价值量。机构认为，市场此前对光通信的定价高度集中于光模块制造端的业绩兑现，但中际旭创一季度高达19.3亿元的资本开支（单季即达去年全年70%）彻底打破了市场对设备端“小众且低弹性”的刻板印象。这一硬核数据直接揭示了当前产业的最强预期差：算力集群Scale Up域的扩张正在倒逼光互联技术从可插拔向NPO/CPO演进，这不仅带来了光模块出货量从大几千万支向上亿支的量级跃升，更引发了设备端从“线性扩产”向“非线性技术迭代”的质变。当前光模块设备赛道正处于0到1的爆发前夜，300-400亿元的设备市场空间正在加速兑现。截至2026年4月20日 09:50，中证云计算与大数据主题指数(930851)强势上涨1.55%，成分股浪潮信息上涨9.16%，曙光数创上涨8.03%，紫光股份上涨4.37%，中科曙光，云天励飞等个股跟涨。云计算ETF鹏华(159739)上涨1.50%， 冲击3连涨。最新价报1.76元。云计算ETF鹏华紧密跟踪中证云计算与大数据主题指数，中证云计算与大数据主题指数选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司证券作为指数样本，以反映云计算与大数据主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2026年3月31日，中证云计算与大数据主题指数(930851)前十大权重股分别为科大讯飞、新易盛、润泽科技、中际旭创、浪潮信息、金山办公、紫光股份、中科曙光、拓维信息、网宿科技，前十大权重股合计占比49.81%。云计算ETF鹏华(159739)，场外联接(A：021090；C：021091；I：022882)。