电池板块重挫，是危是机？电池ETF汇添富(159796)放量收跌3%，尾盘翘尾！能源安全+AI双重催化，全球储能需求延续高景气！

2026.05.29 5月29日，A股市场午后再度走弱，仅券商、消费、创新药等滞涨板块冲高，芯片、电池等成长板块大幅回调，截至收盘，电池ETF汇添富（159796）尾盘翘尾跌幅稍收窄，最终放量收跌3%，全天成交额超5亿元，交投活跃。电池ETF汇添富（159796）标的指数成分股多数回调，新宙邦跌超7%，阳光电源跌6%，银轮股份等跌超5%，宁德时代逆势涨超2%，天赐材料等跟涨。【电池ETF汇添富（159796）标的指数前十大成分股】截至15:00，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。电池板块今日为何大幅回调？一方面，市场风格切换，前期滞涨的券商、银行、消费板块今日表现强势，电池、芯片等成长板块承压；二是上游锂、镍等材料价格周度走弱与“累库”讨论扰动情绪。但中期看，6月排产与储能订单仍强，基本面未现系统性转弱迹象，当前更多是“估值与情绪层面的快速校正”。【需求端：能源安全+AI催化，全球储能需求延续高景气】东吴证券指出，伊朗冲突加速全球能源体系重塑。本次伊朗冲突进一步凸显了当下石油供应体系的脆弱性，全球能源供需结构将进入新能源加速替代传统化石能源的时期，而锂电池作为新能源体系中实现能源存储与释放的核心载体之一，对于满足全球新能源的消费需求、保障我国能源安全等方面具有重要意义。新型能源体系建设和人工智能催生海量储能电池需求。一方面，AI投资的持续扩张使得数据中心的用电需求呈现指数级增长，引致了储能电池需求的激增；另一方面，五年规划纲要中两次提及要推动新型储能发展，在我国新型能源体系建设和“双碳”目标的要求下，以锂电池为核心技术路线的新型储能已经是必选项。（来源于东吴证券20260527《深度：锂电池：新型储能发展的必选项——大国重器系列报告之三》）中金公司进一步指出，储能/逆变器量增确定，2Q/3Q关注户储高景气持续/大储招标及成本传导。全球储能需求延续高景气，逆变器出口金额1Q26 同比+37%，新兴市场缺电刚需和AIDC配储构成中期增长支撑。碳酸锂涨价下的成本传导速度有所分化，户储/工商储短周期业务提价较快，大储长周期合同顺价相对滞后。往前看，新签订单普遍纳入原材料联动条款，传导机制正在从被动滞后走向主动锁定，储能板块盈利的季度波动有望收敛，关注大储盈利修复。另外，认为在中东冲突及油气成本上升背景下，户储需求有望持续超预期。（来源于中金公司20260526《光储FY25&1Q26财报总结：光伏减亏修复在途 储能高景气延续》）【供给端：我国电池产业链具备全球领先优势，“反内卷”催化产业链高质量发展】从全球维度来看，我国锂电池在三大维度全球领先。东吴证券指出，从出口层面来看，我国贡献了全球超半数的锂电池出口，且欧美经济体对我国依赖度较高。2024年我国锂电池出口占全球份额高达53.4%，贡献了全球超半数的锂电池出口。值得注意的是，欧盟和美国对我国锂电池均有较高的进口依赖，2025年欧盟和美国从我国进口锂电池分别占其全部锂电池进口的56.9%和59.3%。从技术层面来看，在锂电池前沿的固态电池领域，我国已掌握战略主动权。2025年我国新公开的全固态电池专利已占全球总量的44%，位居全球第一。2025年11月，广汽集团建成了全国首条大容量全固态电池产线，将在2027年开始逐步进行批量生产。整体来看，在固态电池的标准制定、技术研发以及应用落地等方面，我国都在全球处于领先位置。从产能层面来看，2025年我国锂电池出货量占全球比重高达82.8%，全球前10大储能电池出货企业均在我国。在我国锂电池产能全球领先的背后，并非我国锂矿资源禀赋的优势，2023年我国锂金属储量仅占全球储备总量的约10%，在此背景下我国锂电池出货量仍能占到全球80%以上，依靠的是我国在锂电池领域庞大的市场规模、不断迭代升级的技术水平以及自主可控的上下游全链条产业链。从内部治理来看，“反内卷”政策加速推进，产业链迈向高质量发展。东吴证券表示，自2025年底以来，国家对于锂电池行业的重视程度明显提升，正积极引导锂电池行业实现规范有序的可持续发展。2025年11月以来四部门三次召开动力和储能电池行业座谈会，研究部署进一步规范动力和储能电池产业竞争秩序工作。此外，2026年1月份财政部和税务总局发布阶段性取消电池行业的出口退税，这些调整旨在引导锂电池行业逐步摆脱政策补贴下的低价出口竞争，转向长期技术创新与品牌价值提升，推动行业转向高质量发展。（来源于东吴证券20260527《深度：锂电池：新型储能发展的必选项——大国重器系列报告之三》）【如何布局“景气上行+催化丰富”的电池板块？】电池板块自身的基本面趋势、技术催化等因素有望支撑强势股价表现延续，但是电池板块整体产业链长、涉及环节复杂，催化因素丰富，个股投资难度较高，不妨选择指数投资“降维”，更快地把握电池板块历史性爆发机遇！ETF投资可分为两步走：一选指数，选择与当前储能爆发、固态电池催化等行情最贴切的指数；二选ETF，选择规模大、流动性好、投资成本低的ETF。电池ETF汇添富（159796）标的指数储能含量大幅领先同类，固态电池含量高！从当前电池板块各细分部分来看，储能板块受海外需求超预期，供需关系急速反转，子版块涨价逻辑强劲，可重点关注电池ETF汇添富（159796）标的指数的储能含量达57%，同类指数领先，将充分受益于储能子版块的爆发！此外，固态电池作为新技术，热点催化不断，未来成长潜能巨大。电池ETF汇添富（159796）标的指数固态电池含量达47%，充分受益于固态电池新技术突破带来的成长机遇！（注：储能含量、固态电池含量均以成分股“所属热门概念”中是否有包含“储能”、“固态电池”概念为准）此外，电池ETF汇添富（159796）标的指数中第一大权重行业为电池化学品，权重占比高达32%，有望全面受益于上游材料价格回升带动的全产业链景气修复。注：以申万三级行业统计，截至20260430且对比前十大成分股来看，电池ETF汇添富（159796）标的指数聚焦储能与动力电池两大黄金板块，其中第三权重股光伏逆变器龙头占比达7.8%，其余同类指数不含该成分股，此外还涵盖全球动力电池龙头、固态电池先行者等优势企业。注：数据来源于中证指数官网、国证指数官网，截至20260430电池ETF汇添富（159796）标的指数精准刻画电池材料、动力电池和储能电池三大技术核心方向，锂、钴等能源金属和整车占比较少，降低锂、钴等能源金属周期性以及整车企业消费属性对电池产业投资节奏的影响，同时前瞻性地瞄准了产业技术迭代和需求爆发的核心驱动力！当前电池ETF汇添富（159796）规模领先、费率最低档。在跟踪中证电池主题指数（CS电池指数）的ETF中，电池ETF汇添富（159796）规模同类大幅领先！此外，电池ETF汇添富（159796）的管理费仅为0.15%/年，同类最低一档，力求为投资者带来良好的投资体验！场外投资可关注联接基金，（A类：012862；C类：012863)，一键把握电池板块“第二春”机遇！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则。以上基金均属于较高风险等级(R4)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型(C4)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。