新能源大涨，AI与能源双主线下的双向受益品种

2026.06.01 震荡市中配置性价比突出，向上弹性同时受益两条主线催化，向下业绩支撑强，当前估值水平不高1.     从AI叙事看，当前全球AI产业链景气度进一步上修，但市场交易中出现了明显的方向变化，从传统的光模块开始向PCB、玻璃基板等新方向演绎，同时，新能源领域的液冷、SST、HVDC等数据中心供能系统相关方向也开始备受关注，成为新的热门方向。2.     从能源叙事看，美伊谈判再现波折，在涉核、涉海峡等核心议题尚无定论的情况下，和谈变数仍大，而霍尔木籽海峡的持续封锁正深刻影响着全球的能源供给。应对能源安全问题，新能源的仅有的几乎不要求资源禀赋、能快速上量、甚至不需要集中化建设，可以按户按企业安装的能源方式。3.     从基本面看，电池产业链6月排产延续高景气，在高基数的基础上环比仍有5%-10%的增长，同比增长50%-80%，部分逆变器等出口厂商订单能见度已到7月，均处于创历史新高的景气水平。当前行业龙头市盈率估值普遍仅20-25倍，处在全周期的合理中枢水平，综合考虑当前市场情绪、行业空间的提升和高景气度，估值仍具备拔升空间。总的来说，当前新能源产业链普遍具备较高的盈利支撑保护，同时双向受益于AI和能源安全双主线，配置性价比突出。储能电池ETF易方达：（159566，联接A/C：021033/021034）：聚焦储能电池核心环节，包括电池制造、储能系统集成、液冷、SST、逆变器等环节。是全市场规模最大的聚焦储能核心贝塔的ETF产品。电池ETF易方达（159175）全面覆盖电池产业链上游资源品、中游零部件、下游电芯制造等环节，全面捕捉锂电高景气贝塔。科创新能源ETF易方达（589960）：汇集科创板新能源龙头，20cm涨跌幅限制，弹性更佳，侧重新能源中的前沿领域创业板新能源ETF易方达（159009）聚焦高质量新能源龙头，普遍具备全球竞争优势，20xm涨跌幅限制，弹性突出