AI算力需求增长带动云厂商提价逻辑逐步兑现，云计算ETF嘉实(517130)备受关注

2026.06.01 2026年6月1日盘中，软件开发、IT服务、互联网电商等板块逆市活跃，截至13:10，中证沪港深云计算产业指数上涨2.00%，成分股金蝶国际上涨19.81%，迈富时上涨16.29%，中国软件国际上涨15.68%，鼎捷数智，润和软件等个股跟涨。AI算力供需错配催生NeoCloud新型基础设施运营商。东吴证券认为，当前瓶颈已从GPU扩散至电力、数据中心、液冷与工程交付能力，NeoCloud本质是重资产AI算力运营商，短期受益于长约订单，中长期需向“算力+软件+平台”复合模式演进。海外代表如Nebius侧重平台化与全球化布局，CoreWeave依赖NVIDIA生态与合约驱动，二者均体现资本开支、融资成本与交付能力为核心竞争要素，国内可关注算力基础设施与运营商生态相关标的。银河证券指出，云计算行业正从传统IaaS服务向MaaS（模型即服务）转型，阿里云已构建IaaS、PaaS与MaaS三层协同架构，并通过按Token计费模式推动商业化落地，AI算力需求增长带动云厂商提价逻辑逐步兑现，预计将改善云业务毛利率。数据显示，截至2026年5月29日，中证沪港深云计算产业指数(931470)前十大权重股分别为中际旭创、新易盛、阿里巴巴-W、中科曙光、腾讯控股、润泽科技、浪潮信息、紫光股份、金山办公、拓维信息，前十大权重股合计占比69.87%。云计算ETF嘉实(517130)紧密跟踪中证沪港深云计算产业指数，中证沪港深云计算产业指数从内地与香港市场中选取50只业务涉及提供云计算服务以及为云计算提供硬件设备的上市公司证券作为指数样本，以反映内地与香港市场云计算产业上市公司证券的整体表现。Wind数据显示，按照申万二级行业分类，指数前三大权重行业为通信设备、IT服务、软件开发。