软件股回调，润和软件跌近5%，软件ETF汇添富(159590)跌近2%，资金早盘坚定增仓超2000万！美股AI软件叙事逆转，英伟达AI PC再催化

2026.06.02 今日，软件板块回调，资金再度青睐！软件ETF汇添富（159590）跌近2%，成交额放量突破5500万元，盘中再获超2000万元净流入，资金连续第3日净流入，3日累计“吸金”超5000万元！软件ETF汇添富（159590）标的指数热门股多数回调：润和软件跌超4%，同花顺、科大讯飞、指南针跌超2%。上涨方面，达梦数据涨超6%，金山办公、深信服涨超1%。注：成分股仅做展示，不作为个股推介。消息面上，据业内消息，知情人士透露，豆包预计将在6月下旬正式上线付费内容，并于同期举行的Force大会上更新相关功能。据此前报道，豆包App Store页面在今年5月出现付费版本服务声明。声明称，为更好地服务专业用户，豆包将在免费版的基础上，推出包含更多增值服务的付费版本。豆包的三档订阅价格如下：（1）标准版：连续包月每月 68 元，连续包年每年 688 元；（2）加强版：连续包月每月 200 元，连续包年每年 2048 元；（3）专业版：连续包月每月 500 元，连续包年每年 5088 元。【软件催化一：美股软件估值修复，业绩证伪吞噬叙事】消息面上，6月1日，美股软件板块迎来强势爆发，AI驱动下板块估值迎来系统性修复。当日iShares扩展科技软件ETF（IGV）大涨5.94%，5月累计涨幅达21%，创2001年以来最佳月度表现。成分股中，ServiceNow大涨9.24%、Snowflake涨9.63%、Okta涨超30%，微软、甲骨文等巨头亦同步走强。同时，美股软件板块IPO迎来破冰，物业管理SaaS龙头Entrata递交上市申请，最高募资5亿美元。国金证券指出，进入5月，Snowflake、MongoDB、Salesforce等软件公司业绩全面超预期，市场开始重新认识软件企业在AI时代的受益逻辑，软件板块迎来强劲反弹，IGV单月涨幅超过21%，创下自2001年10月以来的最佳月度表现，业绩证伪吞噬叙事，估值修复的弹性全面释放。美股“科技软硬比”指标回落至5.3附近，或预示着市场风格偏好的切换，软件热度回升。“科技软硬比”（美国费城半导体ETF/标普科技软件ETF）从25年同期低于2.0的水平持续攀升到6.0附近，最近3周出现了高低切趋势，已经回落到了5.3附近。从2023年至今的走势来看，美国费城半导体ETF（SOXX）与标普科技软件ETF（IGV）的相对强弱发生了根本性反转：2023-2025年两者同步走强，软件板块始终领涨；而进入2026年后，半导体指数走出陡峭独立行情，短期涨幅近40%创历史新高，同期科技软件板块却自高点回落约30%。当前半导体指数已严重偏离中长期均线，处于明显过热的超买区间，而软件板块则处于相对低位震荡。这种“一边过热、一边调整”的背离格局，为市场风格高低切换创造了条件，半导体板块高位获利兑现的风险正在快速累【软件催化二：产业面消息催化不断！】行业方面，工信部发布2026年1—4月份软件业运行情况。前4个月，我国软件业务收入46686亿元，同比增长10.9%。软件业利润总额5304亿元，同比增长2.2%。软件业务出口206.5亿美元，同比增长13.0%。前4个月，信息技术服务收入31332亿元，同比增长12.0%，占全行业收入的67.1%。收入与出口增速均保持两位数，行业基本面稳健向好。6月1日，英伟达与微软在Compute上重磅宣布深化战略合作，正式发布面向Windows生态的RTX Spark（N1X）超级芯片，标志双方携手开启端侧AI PC新时代。首批搭载RTX Spark的设备将于今年秋季上市。此次合作打破英特尔、AMD在PC处理器领域的长期垄断，重塑端侧AI硬件生态，推动AI从云端向终端渗透，驱动AI PC、端侧模型推理及相关软件产业链需求加速释放。同时，英伟达CEO黄仁勋在演讲中表示，全球3000万到4000万专业软件开发者都在以编程为生，在2023年应用AI编程的次数是3亿次，2024年4亿次，2025年5亿次，2026年的前几个月，这个数字已经几乎增长了两倍（至14亿次）。6月4日至6日，微软将在美国旧金山召开年度开发者大会Build，大会的核心亮点之一，是推出多款自研AI模型，覆盖编程、语音、逻辑推理及图像生成等多个领域。目前开发者对Windows与GitHub的信任度跌至历史低位，本次大会正是微软重拾开发者信任、勾勒产品未来路线的关键契机。国金证券指出，市场开始重新定义AI对软件行业的赋能价值，软件板块迎估值修复。从本轮反弹结构看，涨幅居前的主要集中于数据基础设施、可观测性及网络安全等AI Infra环节。受“AI吞噬论”主导的极度悲观预期影响，2026年一季度软件指数IGV一度回撤30%，主要由于被解读为生成式AI对SaaS的颠覆、人力资源重新分配等多重因素。硬件为基，软件为核。软件ETF汇添富（159590）标的指数“AI应用”含量35.22%，“智能体”含量39.3%，在全市场软件赛道占比更高！软件ETF汇添富（159590）紧跟中证全指软件指数，一键布局AI软件全产业链！指数精选50只成分股，对于基础软件、应用软件、软件服务全面覆盖！场外联接（A类：023254；C类：023255）。截至2026/1/16风险提示：任何在本文出现的信息，包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。上述基金属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证信息技术应用创新产业指数成份股的持有风险，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。