QDII-ETF市场日报 | 中韩半导体再遭重锤跌近6%，道琼斯、生物科技逆势独舞

2026.06.05 2026年6月5日，QDII-ETF方面，本周最后一个交易日，市场以一场普跌收尾。中韩半导体ETF再遭重锤，暴跌5.99%。日经ETF在持续数周的稳健上行后遭遇近期最猛烈的单日回调，三只产品跌幅普遍超2.3%，但溢价率仍维持在4%左右，显示持有者信心尚未动摇。纳指科技ETF景顺跌3.52%领跌纳指方向，溢价率从22%回落至17%，溢价挤压仍在进行。在一片绿海中，道琼斯ETF与生物科技ETF逆势收红，但涨幅均不足2%，防御性资金的兴趣远大于进攻意愿。全周来看，本周是5月下旬以来的首个全面调整周，前期热门品种的溢价出清与高位回撤构成了贯穿全周的主旋律。涨幅方面，道琼斯生物科技微涨独秀，涨幅榜极度稀疏今日涨幅榜极度稀疏，仅道琼斯ETF鹏华(513400.SH) 录得1.83% 的可观涨幅，折溢价率仅0.56%，上涨由净值驱动。道琼斯指数作为美股中偏防御性的价值风格指数，其ETF在普跌日逆势走强，体现了资金在风险偏好下降时的防御性配置倾向。纳指生物科技ETF汇添富涨1.41%，标普生物科技ETF嘉实涨1.38%，两只生物科技ETF连续第二日出现在涨幅榜前列，与昨日涨幅榜仅有的两只品种一脉相承。法国ETF华安涨1.05%，德国ETF嘉实和华安微涨约0.3%，欧股方向的几只产品集体收红，欧洲资产的避险价值在今日得到体现。港股通红利ETF、沙特ETF、标普500ETF微涨不足0.3%，勉强收红。整体而言，今日涨幅榜的真实“红盘”品种仅六七只，其余均为微跌品种因全市场上涨不足十只而被动上榜，空头主导格局清晰。跌幅方面，中韩半导体暴跌近6%，日经遭遇近期最猛回调中韩半导体ETF华泰柏瑞(513310.SH) 今日再度暴跌5.99%，这是本轮日报跟踪以来该品种第四次日跌幅超过5%。从5月27日溢价率28.18%的阶段性高点算起，八个交易日中七日在跌，累计回撤已逾20%，年内涨幅从152%缩水至117.93%。纳指科技ETF景顺(159509.SZ) 跌3.52% 领跌纳指方向，溢价率从昨日的19.74%回落至17.00%，溢价挤压仍在进行但空间仍大。日经225ETF华安跌2.97%，日经ETF华夏跌2.68%，日经225ETF易方达跌2.28%，三只日经产品集体出现在跌幅榜上，这是本轮日报跟踪以来日经方向首次遭遇如此整齐的回调。不过，其溢价率仍维持在3.7%-4.2%区间，相比前期5%-6%的水平已有回落，日经方向的调整更多是跟随外围市场走弱，尚未出现恐慌性抛售。纳指ETF广发跌1.91%，恒生科技ETF博时跌1.88%，纳指ETF汇添富跌1.66%，恒生科技ETF嘉实跌1.61%。今日跌幅榜整体烈度虽然不及此前半导体单日跌6%的交易日，但涉及品种范围更广——科技、日经、港股全线承压，是近期覆盖面最广的一次普跌。活跃度方面，中韩半导体84亿放量暴跌，油气换手162%持续退潮中韩半导体ETF华泰柏瑞(513310.SH) 今日成交84.24亿元，与昨日的89亿基本持平，维持放量下跌格局。本周五个交易日，该ETF成交额分别为132亿（周一）、134亿（周二）、44亿（周三）、89亿（周四）、84亿（周五），周成交合计逾483亿元。日均近100亿的成交规模。港股创新药ETF广发成交45.65亿元跃居第二，该品种今日未进入涨跌幅榜前十（价格小幅波动），但成交额较昨日的32亿显著放量。医药方向自上周五绝地反击、本周一二三连续重挫以来，始终维持着50亿左右的日均成交，多空分歧未见衰减。恒生科技ETF华泰柏瑞和华夏合计成交逾68亿元，港股科网流动性基本盘稳固。纳指ETF广发成交22.24亿元，中概互联网ETF易方达成交16.71亿元，折价率从昨日的-2.47%收窄至-1.47%，情绪继续缓慢修复。亚太精选ETF南方成交11.64亿元，热度较前期有所降温。标普油气ETF富国(513350.SH) 以161.76% 的周均换手率继续位居榜首，但较昨日的302%已大幅回落近半。回顾本周，油气ETF换手率从周一的60%→周二159%→周三203%→周四302%→周五162%，呈现出“周中冲顶、周末回落”的脉冲式特征。中韩半导体ETF换手率65.98%，与昨日的66%几乎持平，高位筹码维持匀速交换。港股国企ETF国泰换手率55.64%跃居第二，这是该品种近期换手率的最高水平，结合其今日仅微跌、折溢价近乎为零的特征，可能有配置型资金正在稳步吸纳。恒生创新药ETF华泰柏瑞换手率43.63%，配合其-20.14%的年内跌幅，医药方向的博弈烈度不减。亚太精选ETF南方换手率42.42%，较前期100%以上的水平明显降温。恒生医疗ETF嘉实换手率37.79%，港股通金融ETF换手率30.75%，均维持在温和博弈区间。ETF发行市场方面，下周一暂无最新QDII动态