2026“算电协同”主题爆发，新能源ETF南方(516160)如何覆盖这条新赛道？

2026.06.12 2026年，“算电协同”正式被写入政府工作报告，列为国家级新基建工程。随后，国家能源局会同国家发改委等四部门联合印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，明确提出“推动建立算力与电力互动机制”。这场由AI驱动的能源变革，正在重塑新能源产业的需求逻辑。新能源ETF南方(516160)凭借其对“风光储核锂”全产业链的覆盖，成为捕获这一红利的标准化工具之一。一、“算电协同”的本质：AI的“刚性物理消耗”AI算力中心的运行逻辑与普通数据中心不同。一个超大型智算中心需要全天候不间断的电力供应，且随着更强算力芯片的部署，人工智能集群用电量已进入“兆瓦级”。据中国信通院《电力与算力协同发展蓝皮书》，到2030年我国数据中心用电需求最高可达7000亿千瓦时，占全社会用电量的5.3%。AI Token消耗量已从2024年初的千亿级飙升至2026年的百万亿级，且Token量每翻一倍，电力需求随之翻倍。图表：全国日均Token消耗量(2024-2026)资料来源：国联民生证券研报，数据截至2026年3月这意味，无论哪家算力厂商胜出，电力消耗都是确定的物理成本。这种“刚性消耗”特征，使新能源作为供电端的基础设施，获得了前所未有的需求确定性。二、516160中的“算力供电链”516160跟踪的中证新能源指数，覆盖可再生能源生产、新能源应用、新能源存储及新能源交互设备四大板块。从申万二级行业分类看，光伏设备、电池、电力、电网设备等核心产业链环节权重合计占比超80%。这些板块恰恰构成了“算电协同”的物理底座。其中，储能环节尤为关键。政策明确鼓励“绿电直连”模式，而算力中心的稳定供电需要储能系统作为“缓冲池”——这使储能不再是可选配置，而是标配。产业链环节覆盖内容在算电协同中的角色电网设备与储能特高压、输配网络、储能系统算力中心绿电直连的“缓冲池”与“输送通道”绿电运营商风电、光伏电站运营算力中心的“发电侧”，提供低成本绿电电力调度与交互智能调度设备、虚拟电厂算力作为可调节负荷参与电网运行的“中枢”2026年5月，我国首个大规模“算电协同”绿电直供项目在宁夏中卫正式投运，采用“物理直供+双边交易”双轨并行的供电体系，标志着这一模式已从政策文件走向产业落地。三、算力ETF vs 新能源ETF：两类资产的“角色分工”对于看好AI赛道的投资者，纯算力ETF与516160在投资组合中扮演着截然不同的角色，不宜简单替代。算力ETF提供进攻弹性，516160提供底层支撑——二者共享同一个产业叙事，但在波动特征和风险收益结构上可形成互补。2026年以来，516160日均成交额稳定在3亿元以上，截至2026Q1规模近80亿，稳居同标的指数ETF第一。这种流动性优势使其可成为机构资金进出新能源赛道的“高速通道”，也为普通投资者提供了低摩擦成本的交易体验。新能源ETF南方(516160)产品属性卡：作为场内被动指数化运作实体，新能源ETF南方（交易代码：516160）呈现以下三大标准化特征，可作为观测该板块的系统性基准：全产业结构特征：紧密跟踪中证新能源指数（399808.SZ），底层资产覆盖新能源发电、输配、储用等全设备产业链环节。其编制规则客观上实现了资产分散化与产业链内部利润的物理对冲。规模运作特征：截至2026年Q1，该产品资产管理规模近80亿，为目前同标的指数中规模最大的被动实体。较大的资产体量对固定运作费率具有摊薄效应，对被动跟踪误差具有收敛效应。高流动承载特征：由南方基金管理，2026年以来，该产品日均成交额稳定在3亿以上，具备较大的二级市场买卖盘口深度。高频的交投活跃度对资金进出时的交易冲击成本具有收敛效应。相关场外联接基金：(南方中证新能源ETF联接A：012831；南方中证新能源ETF联接C：012832；南方中证新能源ETF联接I：021057)。