市场震荡中风格再平衡开启，鹏扬景科混合型证券投资基金(A类008499C类008500)量化均衡策略承接配置新需求

2026.06.15 6月首周市场整体震荡回调，科技板块调整明显，科创板指数周跌幅居主要指数前列，半导体、算力等前期强势方向回落，AI相关产业链波动持续加剧。而同期大盘价值风格相对抗跌，银行、煤炭等低位价值板块获得阶段性关注，全市场呈现"成长回调、价值企稳"的跷跷板特征。华龙证券认为，大盘在止跌筑底阶段呈现出科技与超跌反弹风格的跷跷板效应，资金在半导体材料和低位价值股之间轮动；财信证券也指出，市场风格转换明显，关注金融及高股息方向。机构策略展望报告判断，6月初以来的调整更多是上涨周期中的自然回调，本轮短期调整或已进入后半程，阶段性底部正在逐步探明。广发证券指出，前期衡量市场冷暖的情绪指标再度临近0%分位数，热门产业的均线偏离度已有所消化，市场新一轮情绪周期底部的信号已经显现；6月下旬、7月A股将迎来财报窗口，市场有望回到基本面定价主导。当市场从极致成长走向阶段性均衡，投资者面临的困境不仅在于如何把握科技主线，更在于如何在风格切换中降低净值波动、提升持有体验。中原证券建议6月采取"成长打底、红利护航"的哑铃型配置策略，在流动性宽松与弱复苏并存的背景下，一方面以科技成长为核心方向，另一方面兼顾防御性板块的配置价值——这一判断，恰好与景科混合"债券底仓+双指数量化增强"的策略框架形成呼应。鹏扬景科混合型证券投资基金(A类008499C类008500)作为一只偏债混合型产品，采用"债券打底、权益增强"的核心策略，在债券资产作为底仓的基础上，通过股票量化策略力争实现组合收益的适度增强。其权益仓位采用沪深300+中证2000量化增强策略，做大类资产配置之外的风险再平衡。不惧风格 &行业轮动，力争捕捉市场多元机遇！发挥量化策略纪律化投资优势，通过Alpha模型、风险模型及成本模型，在 复杂环境中寻找数学意义上收益风险比更优的投资组合。该基金成立以来收益大幅跑赢业绩比较基准及同类指数：鹏扬景科混合A成立以来累计收益37.67%，超越同期同类指数收益 10.65%，超越业绩比较基准12.49%，年化收益5.53%，历史长期表现亮眼。（数据来源：Wind 数据区间：2020.04.10-2026.03.16）鹏扬基金在固定收益投资领域具备较深的投研积累，其宏观研判与信用分析能力为混合类产品中的债券底仓管理提供了专业支撑。同时，公司在权益投资与量化策略方面持续布局，形成了股债双轮驱动的投研体系。基金经理团队通常具备跨市场、跨资产类别的管理经验，能够在复杂市场环境中进行多维度的风险收益权衡，为组合的稳健运作提供专业保障。基于上述投研体系的支持，基金经理黄乐婷、马超相继参与产品管理后，量化策略在组合运作中的应用有所加深。策略层面，债券端以短期债券及类现金资产为主，严控信用风险，为组合提供流动性支撑；权益端在控制仓位偏离度的基础上，运用全市场量化增强策略，力争在均衡配置中获取超额收益。 获取更多RSS：https://feedx.net https://feedx.site