钨钼“算力金属”逻辑引爆，稀有金属ETF华夏(159053)三连涨

2026.06.15 截至2026年6月15日收盘，中证稀有金属主题指数(930632)强势上涨4.48%，成分股铂科新材涨10.90%，锡业股份、云南锗业、中钨高新、厦门钨业等多股涨停。稀有金属ETF华夏(159053)上涨4.55%，实现3连涨。钨方面，钨产业链高端化趋势明确，长单价格上调强化资源偏紧预期。国泰海通证券指出，尽管原料供给边际宽松、产业库存释放使短期矿价涨幅放缓，但广东钨企大幅上调长单价格，反映中长期资源端偏紧格局未改。叠加高端PCB等领域需求提升，具备一体化布局和产品竞争优势的企业有望持续受益于产业升级红利。钼方面，SK海力士375层NAND验证完成，钼材料首次导入字线结构引发设备链重构。爱建证券分析认为，钼凭借更低电阻率、无需阻隔层等优势，有望改善高层数NAND的RC性能与可靠性，延续单位Bit成本下降曲线。该材料导入将推动沉积、刻蚀、清洗、量检测等环节工艺全面升级，设备厂商需重新建立适配新体系的工艺窗口，带动关键设备迭代需求。从估值层面来看，稀有金属ETF华夏跟踪的中证稀有金属主题指数最新市盈率（PE-TTM）仅31.98倍，处于近1年12.4%的分位，即估值低于近1年87.6%以上的时间，处于历史低位。稀有金属ETF华夏紧密跟踪中证稀有金属主题指数，中证稀有金属主题指数选取不超过50家业务涉及稀有金属采矿、冶炼和加工的上市公司证券作为指数样本，以反映稀有金属主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2026年5月29日，中证稀有金属主题指数(930632)前十大权重股分别为洛阳钼业、北方稀土、盐湖股份、华友钴业、赣锋锂业、天齐锂业、中钨高新、厦门钨业、天华新能、云南锗业，前十大权重股合计占比55.58%。