AI算力需求激增带动HVDC新型供电技术快速迭代，叠加SST设备量产临近，全球电网正步入超级周期，电网设备ETF广发(159320)盘中涨超3%

2026.06.16 2026年6月16日盘中，电力设备、电网设备等板块表现活跃；个股方面，截至午间收盘，南网科技涨超11%，望变电气、柘中股份、杭电股份、长城电工等10cm涨停。国家统计局数据显示，5月份，规上工业发电量7843亿千瓦时，同比增长4.2%，增速比4月份加快1.6个百分点；日均发电253.0亿千瓦时。1—5月份，规上工业发电量39129亿千瓦时，同比增长3.6%。海外方面，美国能源监管机构近期批准PJM加速并网计划，叠加夏季高温缺电预期升温，有望催化变压器出口链及AI电源需求。长江证券提示，当前AI算力扩张倒逼供电架构升级，HVDC与SST技术进入送样调试阶段，量产应用临近；同时，特高压项目核准节奏加快，国内电网建设正由“滞后投资”转向“适度超前”。建议重点关注具备海外渠道优势及AI电源技术储备的电力设备企业。银河证券指出，全球电网正步入超级周期，算电协同首次写入政府工作报告，为电力设备行业注入新动能。截至2026年4月底，绿电直连项目审批规模已超34GW，中卫标杆项目验证了商业模式可行性；同时，2025年全球电网投资首度突破4000亿美元，欧美现代化改造与新兴市场崛起带动中国电力设备出口高增，2026年1-4月出口额达385.89亿元，同比增长27.37%。国内特高压交直流项目有望在下半年集中核准落地，进一步打开招标空间。国金证券分析认为，固态变压器（SST）正迎来从技术验证向商业放量过渡的关键拐点，其“省电、省铜、省空间”特性高度适配AI数据中心高压直流生态。随着英伟达Rubin Ultra平台2027年起加速量产，单机柜功耗迈入600kW至MW级区间，MW级SST将成为超高密算力集群的唯一解决方案。目前台达已获云厂商小批量订单，维谛与伊顿锁定2026H2—2027年交付窗口，行业交付拐点确立在即，预计2026年为样机验证大年，2027年开启规模化商用。长城证券指出，“十五五”电网工程已陆续开工，推动电力设备产业链提速，电网建设模式正从“滞后投资”转向“适度超前”。与此同时，AI算力需求激增带动HVDC、SST等新型供电技术快速迭代，相关样机密集推出并进入送样调试阶段，量产落地在即。政策与技术双轮驱动下，电力设备板块估值修复动能增强，建议关注兼具电网基建与AIDC技术布局的领先企业。场内ETF方面，截至2026年6月16日13:02，恒生A股电网设备指数(HSCAUPG)强势上涨3.37%，电网设备ETF广发(159320)上涨3.35%， 冲击3连涨。成份股麦捷科技上涨10.66%，南网科技上涨10.47%，可立克10cm涨停。前十大权重股合计占比64.63%，其中权重股中国西电10cm涨停，亨通光电、中天科技等个股跟涨。规模方面，截至2026年6月15日，电网设备ETF广发最新规模达10.30亿元。份额方面，电网设备ETF广发近3月份额增长5300.00万份，实现显著增长。电网设备ETF广发(159320)紧密跟踪恒生A股电网设备指数，该指数从市场中选取收入主要来源于电网设备相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映电网设备行业上市公司证券的整体表现。费率方面，电网设备ETF广发管理费率为0.50%，托管费率为0.05%，费率在同类中最低。