市场短期调整不改中期向好趋势，鹏扬景科混合型证券投资基金(A类008499C类008500)以“债券底仓+指数量化增强”锚定均衡配置新机遇

2026.06.18 整体来看，过去一周，主要指数分化特征显著，大盘价值风格相对抗跌，而科技板块则出现明显调整。中泰证券认为市场短期底部已经明确，上周市场虽经历震荡，但上证指数4000点关口失而复得并逐步企稳，市场的短期波动主要缘于SpaceX上市带来的全球流动性虹吸效应、日本央行议息会议的不确定性等事件扰动，但这些均为阶段性因素，并不改变市场上行的中期方向。方正证券表示，年内第二个重要买点正在出现，当前流动性扰动带来的市场调整已基本结束，对今年三季度行情持乐观态度。在风格演绎上，机构普遍认为科技依然是市场最重要的产业链主线，但短期存在再平衡需求。浙商证券认为，市场风格存在较大的再平衡可能，有望形成“科技+红利”的哑铃型结构。这一判断，恰好与景科混合“债券底仓+指数量化增强”的策略框架形成呼应。展望后市，多家头部券商研判，支撑A股行情延续的核心条件并未改变，基本面方面看好A股整体盈利水平改善，市场风格未必发生切换但或将更加均衡。多家头部券商陆续发布2026年A股中期策略报告，普遍对下半年行情持积极态度。在政策呵护叠加流动性合理充裕的环境下，大盘短期虽有波动，但中长期向好的基础条件并未改变。在此背景下，采用“债券底仓+指数量化增强”策略的鹏扬景科混合，或为投资者在风格轮动加剧的市场环境中实现股债协同配置的系统化工具。鹏扬景科混合型证券投资基金(A类008499C类008500)作为一只偏债混合型产品，采用"债券打底、权益增强"的核心策略，在债券资产作为底仓的基础上，通过股票量化策略力争实现组合收益的适度增强。其权益仓位采用沪深300+中证2000量化增强策略，做大类资产配置之外的风险再平衡。不惧风格 &行业轮动，力争捕捉市场多元机遇！发挥量化策略纪律化投资优势，通过Alpha模型、风险模型及成本模型，在 复杂环境中寻找数学意义上收益风险比更优的投资组合。该基金成立以来收益大幅跑赢业绩比较基准及同类指数：鹏扬景科混合A成立以来累计收益37.67%，超越同期同类指数收益 10.65%，超越业绩比较基准12.49%，年化收益5.53%，历史长期表现亮眼。（数据来源：Wind 数据区间：2020.04.10-2026.03.16）鹏扬基金在固定收益投资领域具备较深的投研积累，其宏观研判与信用分析能力为混合类产品中的债券底仓管理提供了专业支撑。同时，公司在权益投资与量化策略方面持续布局，形成了股债双轮驱动的投研体系。基金经理团队通常具备跨市场、跨资产类别的管理经验，能够在复杂市场环境中进行多维度的风险收益权衡，为组合的稳健运作提供专业保障。基于上述投研体系的支持，基金经理黄乐婷、马超相继参与产品管理后，量化策略在组合运作中的应用有所加深。策略层面，债券端以短期债券及类现金资产为主，严控信用风险，为组合提供流动性支撑；权益端在控制仓位偏离度的基础上，运用全市场量化增强策略，力争在均衡配置中获取超额收益。