科技交易拥挤+中报窗口临近，鹏扬景科混合型证券投资基金(A类008499/C类008500)以“债券底仓+权益量化”布局均衡配置窗口

2026.06.24 消息面上，2026年以来，A股整体呈现“科技领涨、指数震荡抬升”的结构性行情格局，科创50、创业板指涨幅领先，通信、电子行业领涨，金融、消费板块表现偏弱。过去一周（6月15日至18日），双创指数再创新高，而同期深度价值风格大幅回调，宣告此前数周交易风格的“再均衡”未能达成，市场重新回到以科技为主导的格局。融资余额达2.92万亿元，占A股流通市值比例升至2.79%。政策面上，近期召开的2026陆家嘴论坛上，证监会主席发表演讲，提出扩大科创板第五套标准适用范围至人工智能领域，支持量子科技、生物制造、具身智能等更多领域“硬科技”企业在科创板上市。这一表态意味着国家层面对科技创新的支持力度仍在持续加码，科技成长的中长期主线依然明确。招商证券策略团队认为，科技板块的交易拥挤度已处于极致水平，叠加海外流动性扰动增加、中报业绩窗口临近，市场风格可能从此前单边偏向成长，逐步走向阶段性均衡。广发证券进一步指出，随着6月下旬、7月A股迎来财报窗口，市场有望回到基本面定价主导。中金公司强调，当前A股上行的底层驱动力仍来自国际秩序重构与中国产业创新的共振，且这一条件并未动摇；但下半年更需要盯住业绩兑现，配置上应以业绩准绳来筛选，而非仅靠叙事溢价。建议关注三条主线，其中包括AI产业链在商业化取得重要突破后的精挑细选机会。银河证券建议下半年关注AI“基建”、周期与制造、红利板块三大主线。鹏扬景科混合型证券投资基金(A类008499C类008500)作为一只偏债混合型产品，采用"债券打底、权益增强"的核心策略，在债券资产作为底仓的基础上，通过股票量化策略力争实现组合收益的适度增强。其权益仓位采用沪深300+中证2000量化增强策略，做大类资产配置之外的风险再平衡。不惧风格 &行业轮动，力争捕捉市场多元机遇！发挥量化策略纪律化投资优势，通过Alpha模型、风险模型及成本模型，在 复杂环境中寻找数学意义上收益风险比更优的投资组合。该基金成立以来收益大幅跑赢业绩比较基准及同类指数：鹏扬景科混合A成立以来累计收益37.67%，超越同期同类指数收益 10.65%，超越业绩比较基准12.49%，年化收益5.53%，历史长期表现亮眼。（数据来源：Wind 数据区间：2020.04.10-2026.03.16）鹏扬基金在固定收益投资领域具备较深的投研积累，其宏观研判与信用分析能力为混合类产品中的债券底仓管理提供了专业支撑。同时，公司在权益投资与量化策略方面持续布局，形成了股债双轮驱动的投研体系。基金经理团队通常具备跨市场、跨资产类别的管理经验，能够在复杂市场环境中进行多维度的风险收益权衡，为组合的稳健运作提供专业保障。基于上述投研体系的支持，基金经理马超、黄乐婷相继参与产品管理后，量化策略在组合运作中的应用有所加深。策略层面，债券端以短期债券及类现金资产为主，严控信用风险，为组合提供流动性支撑；权益端在控制仓位偏离度的基础上，运用全市场量化增强策略，力争在均衡配置中获取超额收益。