IC设计涨价潮，谁是下一个主角？

2026.06.24 文｜半导体产业纵横 昨日，一封来自联发科的正式涨价通知函，在半导体圈引发了不小的震动。 这是近年来联发科少数以函文方式向客户启动价格调整机制。根据通知函内文，联发科指出，全球半导体产业供应链持续面临重大挑战，发生前所未有的零组件短缺、产能受限、供应链交期延长，以及原物料与物流成本上升，均导致供应成本大幅增加。 不过，具体涉及哪些产品线及涨价幅度并未公布。联发科表示，针对此次调整的具体内容，负责对应客户的业务经理将会尽快与之联系，会详细说明并解答相关疑问。 无独有偶，市场消息称瑞昱也将从7 月开始，针对特定产品线调涨超 10%；瑞昱表示，受益于Wi-Fi、以太网、交换机需求逐步改善，加上 AI PC、企业网通设备与高速传输应用带动规格升级，部分产品报价具备支撑。 随着这些厂商正式向客户举起“价格调整”的牌子，一个清晰的市场信号已经释放：IC设计业酝酿已久的涨价潮，已从传闻走向现实。 然而，市场更关心的是另一个问题：谁会是下一波涨价的主角？答案或许就藏在当前供应链的每个紧绷环节之中。 涨价的根源，谁在点燃引信？ 这波涨价究竟是需求拉动的，还是成本推动的？答案更倾向于后者：产能紧缺才是涨价的真正核心驱动力。具体来看： 晶圆代工环节率先提价。 3月13日，世界先进发出调价函，函件显示，拟自2026年4月起调整代工价格。4月16日，晶圆代工大厂联电向客户发出正式通知函，宣布为应对市场强劲需求，以及各项运营成本的增加，预计将于2026年下半年正式调涨晶圆代工价格。在4月10日的股东常会上，力积电总经理朱宪国明确提到，公司自第一季度起上调代工价格，按投片时点开始执行新定价，相关晶圆预计于6月产出。晶合集成3月12日正式公告，6月1日起晶圆代工价格全面上调10%。华虹在今年2月的财报会议中明确表示“我们预计在2026年，可能仍有一些价格提升空间，尤其是在12英寸方面”。去年12月，中芯国际向下游客户发布涨价通知，明确对8英寸BCD工艺代工提价约10% 封装测试环节同样承压。 封测环节受贵金属、封装材料及人力成本上涨影响，整体供应链成本增幅已超出企业自行消化范围。比如全球封测龙头日月光投控计划上调 2026 年后段晶圆封测代工价，涨幅预计达 5%-20%。 存储芯片涨价产生连锁效应。 多数微控制器产品依靠NOR闪存来存储程序与固件，存储芯片涨价带来的连锁效应已经传导至MCU产业链。这部分原因将在下文详细展开。 AI带来的“挤兑效应”进一步加剧紧张。AI服务器、高性能计算需求的持续增长，进一步挤压了其他芯片品类的产能空间。在AI浪潮推升先进制程、封装、存储与关键零组件需求之下，半导体供应链正面临原材料短缺与价格上涨的双重压力。即使是在需求相对疲弱的消费电子领域，也难以完全避开成本的转嫁。 下一波主角，谁在“风口”之上？ 第一类：云端算力芯片与定制ASIC。 在全球AI算力需求持续井喷的背景下，先进封装已成为半导体产业链最紧绷的环节之一。谁抢到封装产能，谁就能出货；抢不到，客户愿意加价求货。 这个判断正在被市场数据反复验证。 博通于2026年6月3日公布了其2026财年第二季度（截至2026年5月3日）的财务业绩。财报显示，二财季营收为221.87亿美元，较去年同期的150.04亿美元增长48%。按照美国通用会计准则（GAAP）计算，净利润为93.10亿美元，较去年同期的49.65亿美元增长88%。按业务板块划分，第二财季半导体解决方案营收为150.09亿美元，占总营收的68%，较去年同期的84.08亿美元增长79%。 这组数据揭示了一个深层趋势：AI硬件市场正以远超行业平均水平的速度向头部集中，赢家通吃的格局在定制ASIC赛道尤为明显。 摩根大通分析师Harlan Sur 和 Mayur Ramdhani 估计，数字 AI ASIC 市场到 2026 年将达到约 600 亿至 700 亿美元，并在未来几年保持 40% 至 50% 以上的复合增长率。 报告称，博通目前在高端 ASIC 市场占据约 80% 至 85% 的份额，Marvell 位列第二，份额约 10% 至 12%。报告预计，到2027 年 AI ASIC/XPU 单位出货量将超过 GPU。届时 AI 加速器总出货量或达2330万颗，其中GPU为1090万颗，占47%；ASIC/XPU 为1250 万颗，占 53%。 摩根大通同时预计，博通AI 收入将从 2025 财年的约 200 亿美元增至 2026 财年的 600 亿美元以上，并在 2027 财年跟踪达到 1500 亿美元以上；Marvell 数据中心收入则预计从 2025 年约 61 亿美元增至 2026 年约 93 亿美元，并在 2027 年达到约 146 亿美元。 作为台积电CoWoS产能供不应求之下的重要替代方案，英特尔（Intel）的EMIB先进封装技术凭借90%的良率和相对充沛的产能，已经成功吸引了谷歌、Meta、SK海力士等重量级客户的关注与测试。 因此，该赛道可以用一句话总结：云端算力芯片的涨价，本质是产能稀缺下的“价高者得”。只要先进封装产能缺口存在一天，这个赛道的热度便难以散去。而缺口何时能补上，目前看不到时间表。 第二类：高速网络与连接芯片。 这类芯片的涨价逻辑与云端算力不同——不是产能不够，是产品需求变了。 在AI热潮与大语言模型训练带动下，数据中心里的GPU数量持续攀升，负责传输与连接、让众多GPU得以高速交换数据的中枢交换器，地位变得前所未有地重要。尽管交换器占整体数据中心建置成本不到3％，但如果把算力比作自来水，交换器就是让伺服器GPU、中央处理器（CPU）甚至机柜间的数据畅行无阻的水管。管线宽度与流速，决定算力能否发挥得淋漓尽致。 依照业界标准，平均约十颗GPU就需要搭配一颗交换器，调研机构MRFR估算，2024年数据中心用交换器市场规模达到180亿美元，未来10年更将以5.8％的年复合成长率扩张。 在交换器市场，博通是已称霸十多年的业界龙头，因为手握与既有数据中心架构相容的优势，即使产品价格较高，却仍经常供不应求；过去曾有Marvell等芯片设计公司推出竞品，但最后纷纷折戟，如今博通在云端数据中心以太网络交换器的市占率仍高达九成。 Wi-Fi 7同样遵循“新品导入期=高价窗口”的规律。尽管Wi-Fi 7在家用路由器市场的渗透速度未达预期，2026年销量占比还不算太高，但高规格产品的价格溢价依然显著。上文瑞昱的涨价原因中，也体现了交换机的供需紧张。 高速网络芯片的涨价，更像是一场“规格升级驱动的结构性涨价”。 第三类：汽车智能化芯片。 汽车芯片的涨价逻辑，是电子架构的革命。 传统汽车采用分布式MCU架构，每个功能模块配一颗芯片，单价低、数量多。而智能汽车正在向“中央域控”架构转型——一个智能座舱SoC或ADAS芯片，价值量可能抵得上过去几十颗MCU。 根据中商产业研究院报告显示，2025年中国智能座舱SoC市场规模212亿元。 2026年中国智能座舱SoC市场规模将达278亿元。 但汽车芯片面临的最大变量不在座舱，在存储。 据央视财经最新报道，2026年3月至6月期间，车规级存储芯片价格暴涨约180%，成为近期新能源汽车集中调价的核心推手。 不完全统计显示，国内已有十余家新能源车企上调终端售价或收紧购车优惠，调价幅度集中在2000元至6000元区间，部分高阶智驾车型的选装包价格涨幅甚至超过20%。 本轮存储芯片涨价的根本原因在于全球产能的结构性错配。 三星、SK海力士、美光三家全球存储巨头垄断了90%以上的市场份额，而自2025年下半年起，为追逐AI服务器带来的高额利润，三大厂商将70%-80%的先进产能转向HBM（高带宽内存）和DDR5等AI专用产品。 相比之下，车规级存储芯片在全球存储市场中份额不足5%，议价能力先天弱势。更严峻的是，车规级DDR4、DDR5芯片因利润偏低，被大幅缩减产能、延长交付周期，导致供应出现断崖式缺口。 汽车芯片的价值量提升是长期的结构性趋势，但短期最剧烈的价格波动，来自AI产业对存储产能的挤占——汽车正在为AI的狂热买单。 第四类：成熟制程的幸存者红利。 与前几类不同，成熟制程芯片的涨价，不是需求爆发，而是供给退出，这一点主要体现在模拟芯片与功率半导体。 模拟芯片与功率半导体大多只需成熟制程：模拟芯片重在低噪声、高线性度与耐压，性能不依赖晶体管微缩，主流产品仍广泛使用0.13μm以上BCD等工艺；功率器件追求高电压、大电流与鲁棒性，需微米级线宽实现厚栅氧、深结深等特殊结构，长期扎根8英寸/6英寸成熟产线。正因如此，成熟产能的价格波动直接“拿捏”这两类产品的成本命脉。 从年初至2026年6月，单单是模拟芯片市场的龙头涨价动态，就已经来了两波了。 5月8日，市场上传出TI（德州仪器）的涨价通知，涨价函上说明：德州仪器即将对产品价格进行调整，此次价格调整将影响我们产品组合中的多个产品，涨幅将取决于具体的材料和技术。新的价格将适用于自2026年7月1日起生效的所有订单及出货。 值得注意的是，此次涨价已是 TI 过去一年里第三次调价。 第一次在去年 8 月，TI 宣布对旗下超 6 万个料号产品进行价格调整，整体涨幅 10%-30%，部分紧缺型号涨幅更高。本轮涨价基本覆盖全系列产品线，包含电源管理 IC、信号链产品等模拟芯片，以及 MCU、DSP 等嵌入式处理器和逻辑器件。 第二次，TI 计划从4 月1日起启动第二轮全面涨价。此次涨幅达 15%-85%，覆盖范围或面向所有客户，涉及数字隔离器、隔离驱动芯片、电源管理 IC 等多款核心产品。 同样在3月发出涨价函的另一家模拟芯片大厂恩智浦（NXP）也于近日更新价格调整。市场消息显示，恩智浦NXP将于2026年6月1日起实施价格调整。这些调整是因为不断变化的通胀性成本压力，包括原材料、能源、劳动力、物流以及供应商投入。上一波涨价潮中，恩智浦宣布自2026年4月1日起对部分产品调价。 此外，包括联咏（Novatek）、矽创（Sitronix）、矽力杰（Silicon Mitus）、奕力-KY（ILITEK）、天钰（Fitipower）及瑞鼎（Raydium）在内的多家中国台湾地区IC设计厂商，也已相继对客户发出涨价通知，主要集中在显示驱动IC及部分电源管理/模拟芯片领域。 再看功率半导体方面。根据TrendForce集邦咨询统计，2026年全球前十大晶圆代工厂商的平均八英寸产能利用率已回升至近90%，较2025年的近80%明显改善，且相关代工厂均已成功向客户传导涨价压力。 中国台湾地区功率半导体厂德微科技董事长张恩杰表示，随着AI世代来临，功率半导体已从过去配角转变为不可或缺的主角，目前订单能见度已满至明年底，且随产品组合优化，毛利率不仅稳守40%大关，明年目标向上挑战48%新高。 据悉，今年以来功率半导体已出现二次上调价格的情况。 2026年初，英飞凌向客户发布涨价函，宣布计划对旗下部分功率半导体产品实施价格调整，调整于2026年4月1日起生效。涨价原因是“功率开关与相关芯片供给持续吃紧，以及原材料与基础设施成本攀升”。 国内厂商同步跟进。自2月以来，华润微、士兰微、新洁能、捷捷微电、富满微等国内功率半导体企业也相继启动了涨价，涉及产品集中在MOSFET器件和IGBT，调整幅度普遍在10%至20%之间。华润微指出，本轮涨价不仅是成本推动，根本原因在于市场景气度支撑。 仅仅数月之后，英飞凌再次发布涨价函，宣布将在2026年7月1日实施新一轮价格调整，涉及产品范围涵盖多种功率开关器件，涨价幅度在5%至15%之间。 巨头退出的产线、转产的工艺、停产的节点，共同构成了一个又一个细分的供给缺口。谁能填上这些缺口，谁就能吃到这波红利。 将这四类主角并置来看，此轮IC设计涨价潮的底层逻辑并非芯片需求的全面过热，而是供给端经受了一场“拆东墙补西墙”式的剧烈重整。先进封装产能、高端存储工艺、成熟晶圆产能、高速数据传输芯片——每一个紧绷的环节都在以不同方式传递成本、筛选赢家。 国产IC设计厂商，影响几何？ 这轮涨价对国产半导体厂商的影响需一分为二看待。 有利的一面在于窗口期显现。海外龙头如TI、英飞凌频繁调价且拉长交期，迫使下游客户加速导入国产方案，尤其在模拟芯片、功率半导体和MCU等成熟制程领域，国产厂商获得了难得的验证与上量机会。同时，国内晶圆代工产能的扩充为设计公司提供了相对更可控的供应保障，部分提前锁定产能的企业利润弹性明显，行业整体议价权和营收规模有望借此提升。 需要正视的短板同样突出。多数国产厂商仍集中在产品同质化较高的赛道，涨价能力本质上是跟随而非引领，议价权弱于国际巨头。更关键的制约在于产能端——尽管本土代工产能有所增长，但在先进制程、车规级工艺和高端封装等关键环节仍受限制，能承接的产能红利有限，部分企业可能陷入“有单拿不到产能”的困境。此外，在车规存储等被AI严重挤兑的细分领域，国产厂商能力尚弱，短期难以补位，反而会因供应链连锁反应承受更大的成本压力。